Утренний фокус. 30 июля 2015
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
Курс доллара к рублю вчера снизился на 2,2% до 58,67, а курс евро на 2,6% до 64,64. Нефть подорожала на 0,2% до $53,4/барр. Индекс S&P500 прибавил 0,7%, закрывшись на отметке 2109 п. Индекс РТС вырос на 3,2% до 866 п., индекс ММВБ вырос на 1,1% до 1622 п.
В МИРЕ. В сопроводительном письме ко вчерашнему заседанию ФРС не внес ясности относительно повышения ставок в сентябре. Но это не значит, что этого не случится – много хороших слов было сказано относительно перспектив экономики США. В частности отмечено улучшение в секторе недвижимости и занятости. Сглаженный по трем месяцам годовой уровень инфляции в США держится на уровне 2,3% уже несколько месяцев. Мандат ФРС – поддержание долгосрочного уровня инфляции на уровне в 2%. 15 из 17 представителей FOMC ожидают роста ставок этой осенью, 10 из 17 ожидают, что ставки будут повышены два раза по 25 б.п. до конца 2015. Это означает, что на 2 из 3 оставшихся до конца года заседаниях ставка будет повышена. Но фьючерсы на fed funds предрекают однократное повышение ставки декабре, и достижение уровня в 1% к концу 2016.
Нефть. По данным EIA запасы нефти в США сократились 4,2 миллиона баррелей (0,9%). При этом, что еще более позитивно для рынка нефти – объем добычи сократился на 145 тыс. барр. Это самое сильное снижение с октября 2013 года и минимум за два месяца. Более того появилась новость о том, что Саудовская Аравия планирует в сентябре начать сокращение добычи на 200-300 тыс. барр./сутки.
В РОССИИ. Вчера утром ЦБ РФ объявил о решении приостановить покупку валюты на открытом рынке. Эта новость стала решающей для динамики курса рубля и вызвала укрепление российской валюты ниже уровня 59 во время вечерней сессии. Официальная причина приостановки покупок валюты регулятором – повышенная волатильность курса рубля. На рынке также существует мнение о том, что ЦБ не заинтересован в ослаблении рубля выше отметки в 60 по рубль/доллар. Важным вопросом остается завтрашнее решение регулятора по Ключевой ставке. Мы, по-прежнему, ставим на снижение ставки ЦБ РФ на 50 б.п. на завтрашнем заседании. Вышедшая вчера недельная инфляция показала замедление годового темпа до уровня в 15,7% против 15,8% неделей ранее. Замедление инфляции – фактор в пользу снижения ставки ЦБ РФ. На вчерашнем аукционе ОФЗ спрос превысил предложение в 2,5 раза, составив 24,9 млрд. рублей при предложении в 10 млрд. На наш взгляд это подтверждает, что рынок настроен на завтрашнее снижение ставок.
ВАЖНО. Сегодня с утра нефть показывает отскок, на этом фоне вероятно позитивное движение по курсу рубля.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ.
Первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю по 25 июля.
Статистика по ВВП США за 2 квартал. Это первая оценка, экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают роста на 2,5% против падения на 0,2% в первом квартале.
31 июля – Заседание ЦБ РФ.