Утренний фокус. 4 августа 2015
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР
Вчера нефть резко подешевела на 5,2% до $49,5/барр. Курс доллара к рублю на этом фоне вырос на 2,9% до 63,52, а курс евро на 2,5% до 69,58. Индекс S&P500 снизился на 0,3% до 2098 п. Индекс РТС потерял 2,8%, закрывшись на отметке 835 п., индекс ММВБ снизился на 0,3% до 1664 п.
В МИРЕ. Нефть вчера рухнула более чем на 5%, закрывшись ниже отметки в $50/барр. Характер панической ликвидации длинных позиций в нефти свидетельствует о том, что «дно» рядом. На трейдерском сленге это называют «выносом лонгистов». Поэтому искать причины подобного дневного падения не имеет большого смысла. Сегодня утром котировки черного золота пытаются отскочить (+0,8% до $49,9/барр.). Напомним, что минимумы года по Brent были в январе на уровне $46/барр. Это точка притяжения, но падать осталось недолго.
Агентство S&P прогноз по рейтингу Евросоюза до «негативного». Вышедшие данные по индексам деловой активности PMI Греции за июль быль очень удручающими – в июле 18,8 пункта против 48,8 в июне, промышленное производство рухнуло. Если проводить параллели с ВВП, то стоит ждать квартального сокращения экономики на 4%. В году сокращение будет куда больше ожидаемых 3% и ожидания на следующий год очень негативные. Последствия пятинедельного закрытия финансовых рынков и учреждений окажутся куда более ужасными, чем предполагалось ранее и чем предполагали кредиторы, согласившиеся предоставить стране третий транш помощи в 86 млрд. евро. Греция – это 100% банкрот и просто не сможет выполнить всех требований кредиторов. Это очевидный факт. Благо, что Греция – это только 2% европейской экономики и инвесторы, в целом, готовы к «Grexit». Вопрос времени.
Китай ограничил «короткие продажи» - пытается снизить волатильность на рынке акций. Обвал на фондовом рынке Поднебесной, конечно, еще аукнется второй экономике мира. Инвесторы понимают, что Китай, крупнейший потребитель сырья и нефти, манипулирует макростатистатистикой.
В РОСИИ. Рубль, понятно, не мог ничего противопоставить столь негативной внешней конъюнктуре. Доллар протестировал на прочность отметку в 63,5 за рубль, евро – 69,6. Утром во вторник российская валюта вслед за нефтью немного укрепляется. «Позитива» вчера вечером добавил Банк России, сообщив, что не отказывается от своих планов нарастить международные резервы до $500 млрд. в ближайшие годы. Кроме этого ЦБ не устанавливает целевого значения для курса рубля для возобновления покупки валюты. Зачем все это было сказано в самый, пожалуй, неблагоприятный для рубля момент времени? Ясно одно, покупки $200 млн. в резервы зависят от волатильности рубля. Кроме этого, известно, что международные резервы созданы в том числе для удовлетворения потребностей в финансировании дефицита платежного баланса. Это значит, что при озвученном «плане $500 млрд.» и желании «резервы не палить!» отток капитала должен полностью финансироваться за счет положительного сальдо по текущему счету. Т.е. зависимость от цен на нефть еще более усиливается при таком подходе к резервам. Приятного мало.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ.
Сегодня аукцион недельного РЕПО с ЦБ в рублях и валюте.
Сегодня Росстат публикует отчет об инфляции в июле.
5 августа - данные по недельной инфляции от Росстата.
7 августа - данные по рынку труда США за июль.