Утренний фокус. 24 ноября 2015
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,4% до $44,8/барр. Курс доллара вырос на 1,7% до 65,84 руб., а курс евро на 1,5% до 69,97 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,1% до 2087 п. Индекс РТС прибавил 1,0%, закрывшись на отметке 898 п. Индекс ММВБ вырос на 2,3% до 1868 п.
В МИРЕ. Цены на нефть вчера вновь показали серьезную волатильность, что стало результатом царящей на рынках неопределенности. Тем не менее, по итогам дня нефть показала рост, а сегодня с утра цены ее восстановились до уровня 45 долл./барр. по марке Brent. Рост котировок мог быть связан с заявлением Саудовской Аравии о готовности сотрудничать со странами ОПЕК, а также с не входящими в картель странами с целью стабилизации цен.
По итогам вчерашнего дня большинство валют развивающихся стран показали нулевое изменение, либо снижение в пределах 0,6%. На этом фоне российский рубль, упавший на 1,7% против доллара США, выглядел существенно слабее остальных валют.
В четверг рынки в США будут закрыты по случаю празднования Дня Благодарения. Активность на торгах будет снижаться уже со среды вплоть до конца недели.
В РОССИИ. Сегодня в 10:30 ЦБ РФ установит лимит предоставления ликвидности в рамках аукциона недельного РЕПО с ЦБ. В случае, если регулятор установит пониженный лимит, это сможет оказать поддержку падающей российской валюте.
Напомним, что на завтра приходится пик налоговых выплат за ноябрь. В связи с этим, сегодня более вероятно умеренное укрепление курса рубля.
Долговой рынок РФ с пятницы показывает небольшую коррекцию в виде роста доходностей на 15-17 б.п. по всей кривой, это порядка трети снижения прошлой недели. На наш взгляд, позитив на долговом рынке будет среднесрочно сохраняться, т.к. прогнозы по инфляции до конца года по-прежнему направлены на снижение.
Недельные данные по инфляции будут опубликованы завтра в 16:00. Мы полагаем, что накопленная за ноябрь инфляция составит 0,7%, в связи с чем годовой темп роста цен замедлится до 15,0%.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
24 ноября 16:30 – вторая оценка ВВП США в третьем квартале
24 ноября 18:00 – индекс потребительской уверенности в ноябре, США
25 ноября 16:00 – недельная инфляция в России
25 ноября 16:30 – личные доходы и расходы в октябре, дефлятор потребительских расходов, США
25 ноября 16:30 – заказы на товары длительного пользования в октябре, США
25 ноября 17:45 – индексы PMI сферы услуг, США
25 ноября 18:30 – запасы нефти в США от DOE
25 ноября 21:00 – число активных буровых установок, США
26 ноября – выходной в США, биржи закрыты
НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:
На рынке сохраняются ожидания того, что санкции ЕС в отношении России могут быть продлены еще на 6 мес., это оказывает давление на курс рубля. Нефть после вчерашней повышенной волатильности показала отскок до $45/барр. по Brent. Завтра состоится пик налоговых выплат за ноябрь, кроме того ЦБ вероятно установит пониженный лимит на аукционе недельного рублевого РЕПО. Эти факторы должны оказать поддержку курсу рубля.