Утренний фокус. 20 февраля 2016
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 3,7% до $33,0/барр. Курс доллара вырос на 0,6% до 76,99 руб., а курс евро на 0,8% до 85,59 руб. Индекс S&P500 не изменился. Индекс РТС потерял 3,6%, закрывшись на отметке 726 п. Индекс ММВБ снизился на 0,8% до 1793 п.
В МИРЕ. Вчера были опубликованы данные по инфляции в США за январь, которые неожиданно показали некоторое ускорение – это фактор против сохранения учетной ставки в США на текущем уровне, поэтому данные оказались негативными для цены на нефть, а значит и для курса российского рубля. Нефть по итогам вчерашнего дня показала снижение на 3,7%. Валюты развивающихся стран вчера показывали разнонаправленную динамику в рамках +/- 1%. Рубль смотрелся хуже остальных, показав ослабление на 0,6% к доллару.
По данным Baker Hughes число действующих буровых установок занятых в добыче нефти сокращается уже девять недель подряд, за это время закрылось 128 вышек, из них 26 на прошлой неделе. Сейчас функционирует только 413 вышек, а год назад их было более тысячи.
В РОССИИ. Глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев считает среднегодовую цену на нефть на уровне $40 за баррель наиболее вероятной и полагает, что она будет заложена в новый базовый сценарий прогноза для расчета бюджета на 2016 год. В этом сценарии министерство видит размер дефицита бюджета на уровне 4,6-4,7% ВВП. При этом примерно 1% будет покрыт за счет приватизации. Наши оценки близки к оценкам МЭР, в обзоре от 11 февраля мы оценили дефицит бюджета при цене на нефть в $40 в 5% ВВП.
Бюджетные прогнозы г-на Улюкаева основываются на том, что приватизация Роснефти состоится в следующем году. Замминистра финансов Максим Орешкин отмечает, что не исключает дефицита федерального бюджета в 2016 году более 4% ВВП, если текущие цены на нефть будут сохраняться и дальше.
Сегодня ЦБ РФ проведет недельный аукцион рублевого РЕПО. Несмотря на то, что на 25 февраля приходится пик налоговых выплат за февраль, ЦБ РФ продолжает сокращение предложения ликвидности (лимит установлен на уровне 490 млрд. руб. против 540 млрд. руб. на прошлой неделе).
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
22 фев. 12:00 – индексы PMI Еврозоны
22 фев. 17:45 – производственный PMI США
23 фев. 18:00 – индекс потребительской уверенности США
24 фев. 17:45 – индексы PMI США
24 фев. 18:30 – запасы нефти в США от DOE
25 фев. 16:00 – недельная инфляция в России
25 фев. 16:30 – первичные заявки на пособие по безработице, США
25 фев. 16:30 – заказы на товары длительного пользования, США
26 фев. 18:00 – частные расходы и доходы, США
26 фев. 21:00 – число действующих буровых установок в США
НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:
Сегодня в субботу российский валютный рынок остался наедине с самим собой. Объемы торгов будут незначительными – мы не ожидаем серьезных колебаний курса внутри дня.
На следующую неделю запланированы налоговые выплаты. Это фактор поддержки для рубля, но ситуация все же будет зависеть от состояния рынка нефти, который остается крайне волатильным.
Курс рубля по-прежнему остается в диапазоне 76-81 руб./долл., у его нижней границы. Выход курса ниже этого диапазона возможен только в случае роста цен на нефть выше $36/барр.