Утренний фокус. 26 апреля 2016
ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЗОР:
По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 1,4% до $44,5/барр. Курс доллара вырос на 0,2% до 66,57 руб., а курс евро - на 0,4% до 75,00 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,2% до 2088 п. Индекс РТС потерял 0,4%, закрывшись на отметке 928 п. Индекс ММВБ снизился на 0,6% до 1955 п.
В МИРЕ. Завтра заседание ФРС США и активность на рынках снизилась в ожидании этого события. В целом, рынок не ожидает повышения ставки, но готовится к сигналам о повышении ставки на следующих заседаниях. На этом фоне нефть торгуется вблизи уровня вчерашнего закрытия.
Сегодня публикуется оценка изменения запасов нефти в США за неделю от Американского института нефти (API). По данным исследовательской компании Genscape запасы выросли на 1,5 млн. барр., ожидания аналитиков сформировались на том же уровне.
На фоне ожиданий решения ФРС данные о росте запасов могут стать триггером для коррекции в нефти.
В РОССИИ. На сегодняшнее утро стоимость барреля нефти марки URALS составляет $44,8 при курсе рубля 66,3 руб./$. Таким образом, рублевая стоимость барреля составляет 2970 рублей/барр. Это уже очень близко к рублевой стоимости барреля, заложенной в принятый ранее бюджет РФ на 2016 год, напомним, что это 3165 рублей/баррель.
Таким образом, при позитивном развитии событий, что подразумевает дальнейшее восстановление цен на нефть до уровней 45-48 $/барр., Минфин теоретически сможет «отделаться» минимальным сокращением расходов.
При этом дальнейшее укрепление рубля ниже уровня в 64-65 руб./$ возможно будет сдерживаться возобновлением покупки валюты со стороны ЦБ РФ. Таким образом, многое будет зависеть от результатов заседания ФРС США, которое пройдет завтра 27 апреля, т.к. мировые цены на рисковые активы (в т.ч. и нефть) в существенной мере зависят от ожиданий по динамике ставки ФРС США.
Кроме того, пока не ясна судьба соглашения по нефтедобыче между странами - основными мировыми производителями нефти, надежда на его подписание закладывается в ее котировки.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
26 апреля 15:30 – заказы на товары длительного пользования в марте, США
26 апреля 16:45 – индексы Markit PMI в апреле, США
27 апреля 16:00 – недельная инфляция, Россия
27 апреля 17:30 – изменение запасов нефти за неделю, США
27 апреля 21:00 – решение ФРС США по монетарной политике
28 апреля - заседание Банка Японии по монетарной политике
28 апреля 15:30 – первая оценка ВВП в первом квартале, США
29 апреля 9:00 – промышленный PMI в апреле, Россия
29 апреля 13:30 – заседание ЦБ по ключевой ставке, Россия
29 апреля 20:00 – число действующих буровых установок, США
НАШИ ОЖИДАНИЯ ПО КУРСАМ ВАЛЮТ:
Завтра 27 апреля состоится заседание ФРС США, 28 апреля – Банка Японии, 29 апреля – Банка России. Рынок сфокусируется на этих событиях.
Курс доллара ранее достиг наших целевых значений в 65 руб./долл. Тем не менее, мы не считаем, что тренд на укрепление рубля сломлен и пока что ждем консолидации валютного курса на уровне 65,5-69 руб./долл. на ближайшие одну-две недели.