Ежедневный обзор. 1 сентября 2016
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 2,7% до $47,0/барр., а российская нефть Urals - на 3,6% до $44,4/барр. Курс доллара вырос на 0,1% до 65,32 руб., курс евро - на 0,1% до 72,82 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,2% до 2171 п. Индекс РТС потерял 0,9%, закрывшись на отметке 950 п. Индекс ММВБ снизился на 0,7% до 1972 п.
В МИРЕ. Индекс деловой активности в обрабатывающих отраслях Китая в августе довольно неожиданно вырос, достигнув пика 2014 года. Так индекс Caixin PMI Manufacturing, отслеживающий ситуацию в малых и средних предприятиях (частный сектор) Китая, составил 50 п. Тем временем официальный индекс PMI, который строится на основе опросов менеджеров по закупкам крупнейших предприятий (чаще всего государственных) Китая, поднялся до 50,4 п. Напомним, что рост выше 50 п. означает расширение деловой активности, и наоборот.
Таким образом, по итогам августа оба индекса оказались выше 50 п., несмотря на тот факт, что китайские власти ввели серьезные ограничения в работе промышленных предприятий в последние недели для обеспечения “чистого и голубого неба” в преддверии саммита G-20, который в эти выходные состоится в городе Хангжоу. Вероятно, эти ограничения отразятся в статистике за сентябрь.
Мы остаемся большими скептиками относительно китайских данных по экономике. Рост официального PMI Manufacturing в августе был обеспечен исключительно за счет госкомпаний (индексы по малому и среднему бизнесу остаются сильно ниже 50 п.), которые являются главными бенефициарами масштабных фискальных стимулов, сделанных правительством страны в начале 2016 года.
Опубликованные вчера данные от ADP по рынку труда США в августе соответствовали ожиданиям аналитиков. По оценке компании американская экономика сгенерировала 177 тыс. новых рабочих мест (аналитики ожидали +175 тыс.) Данные оказались достаточно сильными, но рынок отреагировал сдержанно – все было уже заложено в цены. Согласно ожиданиям рынка, NFP от Минтруда США в пятницу покажут прирост на 180 тыс. новых рабочих мест. В случае выхода данных на уровне прогнозов и выше мы увидим очередной виток роста курса доллара и продажи в рискованных активах на ожиданиях повышения ставки ФРС до конца 2016 года.
По данным Минэнерго США запасы нефти в США за неделю выросли на 2,3 млн барр. Запасы в Кушинге сократились на 1,0 млн барр. Запасы бензина стали меньше на 0,7 млн барр., а запасы дистиллятов выросли на 1,5 млн барр. Производство нефти в США снизилось до 8,49 мб/с. Рост запасов сырой нефти превзошел вчерашнюю оценку от API и ожидания аналитиков (+0,4 млн барр.). Нефть отреагировала снижением, упав ниже $46,8/барр.
В РОССИИ. За прошедшую неделю инфляция по оценке Росстата не изменилась. Годовая инфляция замедлилась до 6,9%. По предварительным данным рост цен в августе был нулевым, как мы и ожидали. Дальнейшие перспективы инфляции туманны, так как осень прошлого года была достаточно хорошей, поэтому эффект базы может начать играть против замедления инфляции. Если до конца года недельный темп инфляции сохранится на уровне 0,1%, то к концу года инфляция составит 5,8%. Дезинфляционный фактор - минимальные за последние 10 лет цены на пшеницу из-за очень высокого урожая в этом году. Но оценить масштаб влияния этого фактора достаточно сложно.
Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в августе 2016 года вырос до 50,8 п. с 49,5 п. в июле. Данные оказались лучше ожиданий и говорят о том, что слабые данные по промышленному производству в июле могли быть временным провалом, а в августе рост промышленного производства возобновился.
В сентябре ожидается довольно серьезный объем выплат по внешнему долгу (ок. $10,6 млрд) российским корпоративным сектором, что также не играет в пользу рублю.
ОСНОВНЫЕ СОБЫТИЯ:
1 сентября 17:00 – производственный индекс ISM в августе, США
2 сентября 15:30 – изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в августе, США
2 сентября 20:00 – число действующих буровых установок от Baker Hughes, США