Ежедневный обзор. 27 сентября 2016
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 3,2% до $47,4/барр., а российская нефть Urals - на 1,9% до $44,6/барр. Курс доллара снизился на 0,2% до 63,95 руб., курс евро не изменился - 71,93 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,9% до 2146 п. Индекс РТС потерял 0,7%, закрывшись на отметке 987 п. Индекс ММВБ снизился на 0,7% до 1998 п.
В МИРЕ. 28 сентября в Алжире состоится встреча ОПЕК и нефтепроизводителей, не входящих в картель, в ходе которой будут обсуждаться вопросы по стабилизации цен и по возможности введения ограничений уровня добычи нефти. Ниже представлена картина по основным участникам предстоящих завтра переговоров (на графике и диаграмме дополнительная информация).
Алжир предлагает снизить добычу нефти на 1 мб/с, указывая на неприемлемость цены в $50/барр. Ситуация в стране стабильная относительно других североафриканских стран, но давление на бюджет сохраняется.
Несмотря на то, что Ангола в июне прекратила переговоры с МВФ о финансовой помощи после роста нефтяных котировок, ситуация остается напряженной - нефтяные доходы составляют около 95 процентов экспортной выручки страны.
Еще в конце прошлого года Эквадор выступал за сокращение добычи ОПЕК до 30 мб/с, при этом картель в то время добывал в среднем 33 мб/с.
Ирак нарастил добычу на максимальную в процентном отношении величину среди стран ОПЕК с тех пор, как члены организации договорились об отказе от ограничений. Багдад ранее уведомил ОПЕК об уровне, на котором он готов заморозить добычу нефти, но конкретные цифры официально не сообщались.
Ливия едва ли согласится на «заморозку», в надежде нарастить добычу до 1,6 мб/c. Столько страна добывала до свержения М. Каддафи. Непрекращающиеся боевые столкновения привели к тому, что добыча пока составляет около 25% процентов от уровней 2011 года.
Нигерия является крупнейшим нефтедобытчиком в Африке, однако постоянно страдает от атак боевиков на нефтяную инфраструктуру. С текущих 1,5 мб/с страна после заключения перемирия с боевиками планирует нарастить добычу до 2 мб/с к декабрю.
После снятия международных санкций в январе этого года Иран нарастил добычу примерно на 0,8 мб/c. Представители страны не участвовали в саммите в Дохе этой весной. Сегодня позиция страны двоякая: c одной стороны Иран заявляет о поддержке усилий по стабилизации цен, с другой – о необходимости наращивания добычи к досанкционным уровням. По оценкам МФВ дефицит бюджета в 2016 году составит 2,5% ВВП, страна оправилась после санкций 2012-2013 годов и находится на подъеме (рост ВВП на 4%). К тому же, Иран не так сильно зависит от нефтяных доходов, как Саудовская Аравия, и цена нефти в $61,5/барр. способна закрыть дефицит бюджета.
Саудовская Аравия готова договариваться и зафиксировать свой уровень добычи нефти на отметке 10,2 мб/с. Отчасти это связано с тем, что дефицит бюджета СА может достигнуть 13,5% ВВП (по оценкам МВФ) и для закрытия «дыры» стране нужна нефть по $67/барр. Международные резервы страны за последние два года сократились почти на 25% в условиях низких цен на нефть. Страна может отказаться от проектов более чем на $20 млрд и рассматривает возможность сокращения бюджета. Королевство предложило снизить свою добычу до январских уровней, сообщил в воскресенье министр энергетики Алжира. Катар, Кувейт и ОАЭ обычно поддерживают решения саудовцев, касающиеся политики ОПЕК.
Министр нефти Венесуэллы активно голосовал за сокращение добычи на декабрьском заседании ОПЕК и был одним из наиболее активных сторонников проведения саммита в Дохе. Экономика страны находится в руинах, поэтому представители страны делают все возможное для влияния на других членов ОПЕК.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Утром во вторник за баррель нефти Brent дают $46,9, а за один доллар 63,7 руб. Курс доллара на волне позитива после заседания ФРС так и не смог преодолеть годовые минимумы на уровне 63,5 руб. Поддержка налогового периода для рубля заканчивается, вчера была выплачена основная часть налогов за август. Развитие ситуации на рынке нефти после встречи в Алжире окажет решающее значение. В положительный исход переговоров мы не верим, а отрицательный результат может стать существенным негативным фактором для нефтяных цен.