Ежедневный обзор. 30 ноября 2016
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 3,9% до $46,4/барр., а российская нефть Urals - на 3,9% до $44,9/барр. Курс доллара вырос на 0,4% до 65,11 руб., курс евро - на 0,8% до 69,32 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,1% до 2205 п. Индекс РТС потерял 1,2%, закрывшись на отметке 1006 п. Индекс ММВБ снизился на 0,4% до 2087 п.
В МИРЕ. Сегодня публикуется оценка количества новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США от ADP. Публикация может оказать влияние на ожидания рынка относительно предстоящего в декабре и последующих заседаний ФРС. Ранее после победы Д. Трампа рост инфляционных ожиданий убедил рынок, что ФРС точно повысит ставку до конца года. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg, предполагает рост NFP на 180 тыс. Американская экономика близка к состоянию полной занятости, поэтому NFP выше 150 тыс. можно рассматривать в качестве очень позитивных данных.
НЕФТЬ. Информационный фон в преддверии финальных переговоров ОПЕК остается негативным, нефть из-за этого потеряла вчера почти 4%.
Есть несколько сценариев развития событий. Самый негативный, но и наименее вероятный – полное отсутствие договоренностей по итогам переговоров. Переговоры с Россией потеряют смысл, а производители вновь перейдут к борьбе за долю рынка. В таком случае нефть ожидает сильное снижение, а возможности ОПЕК влиять на рынок своими заявлениями и планами в бдущем уменьшатся. В этом сценарии курс рубля резко устремится к минимуму последних 10 месяцев – 67 руб./$.
Наиболее позитивный сценарий – полноценное соглашение с конкретными страновыми квотами, в котором исключения будут сделаны только для Нигерии и Ливии, как и было анонсировано ранее. В этом случае нефтяные котировки, которые корректировались последние несколько дней на сомнениях участников рынка, перейдут к росту. Brent протестирует отметку в $50/барр., а в долгосрочной перспективе будут важны фактические данные по добыче стран, входящих в ОПЕК, так как зачастую квоты не соблюдаются.
Умеренно негативный сценарий – наличие договоренностей, но нехватка конкретики. Или, что еще хуже, сделка без участия Ирана и/или Ирака. Конфронтация между Тегераном и Эр-Риядом относительно объемов добычи нефти Ираном главный фактор, ставящий под сомнения судьбу сегодняшней встречи.
Вчера прошли дополнительные переговоры представителей Ирана, Алжира и Венесуэллы. Министр нефти Ирана после переговоров подтвердил готовность заморозить добычу, но не сократить. На данный момент Алжир предлагает снизить добычу ОПЕК на 0,9 мб/с. При этом Саудовская Аравия требует участия в сделке всех кроме Ливии и Нигерии.
Сегодня в 18:00 мск состоится пресс-конференция во главе с президентом и генсекретарем ОПЕК. Вероятно, итоги переговоров станут известны раньше.
По оценке Американского Института Нефти (API) запасы нефти в США за неделю сократились на 0,7 млн барр. Запасы в Кушинге выросли на 2,4 млн барр. Запасы бензина стали больше на 3,4 млн барр., а запасы дистиллятов - на 2,2 млн барр. Сегодня вечером будут опубликованы официальные данные от Минэнерго США, аналитики ожидают роста запасов на 1,5 млн барр. Но на фоне происходящего в Вене, эти данные не окажут существенного влияния на рынком.
В РОССИИ. Способ приватизации 19,5% Роснефти все еще не определен. Эта неопределенность вызывает опасения рынка, так как в зависимости от использованной схемы сделка может оказать влияние на рублевую ликвидность, валютную ликвидность или курс рубля. В связи с этим, помощник президента России А. Белоусов (также возглавляет совет директоров Роснефти) направил письмо в Роснефть с напоминанием, что сделка должна быть проведена в запланированные сроки: до 5 декабря сделка, до 15 декабря поступление денег в бюджет. Для этого до 1 декабря компания должна определиться со способом проведения сделки и сроком проведения совета директоров. Поэтому подробности появятся уже в ближайшее время.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Курс рубля уже 10 месяцев торгуется между 63-67 руб./долл. и едва ли до конца года выйдет за эти пределы, хотя риски движения к верхней границе диапазона сохраняются, особенно в ожидании результатов саммита ОПЕК в Вене.