Ежедневный обзор. 1 февраля 2017
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,9% до $55,7/барр., а российская нефть Urals - на 0,3% до $53,6/барр. Курс доллара вырос на 0,4% до 60,16 руб., курс евро - на 1,3% до 64,91 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,1% до 2279 п. Индекс РТС потерял 1,0%, закрывшись на отметке 1164 п. Индекс ММВБ снизился на 0,7% до 2217 п.
В МИРЕ. Вероятность того, что ФРС США понизит ставку уже на этом заседании по рыночной оценке составляет только 13,5%. Рынок пока закладывает только два снижения ставки в 2017 г. – в июне и в сентябре-ноябре. Пока нет определенности относительно бюджетных и фискальных мер со стороны администрации Д. Трампа и, соответственно, их воздействия на экономику США и инфляцию. Ранее сформировались положительные ожидания по последствиям новой экономической политики, улучшились индикаторы настроений и потребителей и бизнеса, но реальный эффект на экономику мы увидим позднее. К тому же не все нововведения Д. Трампа ведут к экономическому росту, изменения в иммиграционной политике может сократить приток необходимой рабочей силы. Более того, на первом заседании года происходит ротация 4 голосующих членов ФРС – это момент поиска консенсуса, а не принятия конкретных решений.
Сегодня будут опубликованы данные ADP по рынку труда, которые характеризуют динамику экономического роста США. Политика Д. Трампа (отмена Obamacare и мораторий в отношении найма госслужащих) должна была негативно сказаться на числе новых рабочих мест в январе. Это подтверждается и предварительными данными PMI.
Запасы нефти в США по данным API за предыдущую неделю выросли на 5,8 млн барр., что превысило ожидания аналитиков (3,3 мб/с). На этих данных фьючерсы на нефть сорта Brent снизились до $55,45/барр. Официальные данные от Минэнерго США будут опубликованы сегодня вечером. Тем временем ОПЕК мог сократить производство нефти с 31,17 мб/с в декабре до 30 мб/с в январе (по данным Reuters). Но глава иракской SOMO Фалах аль-Амри заявил, что Ирак намерен вернуться к наращиванию добычи после того, как срок действия соглашения о сокращении истечет в июне. Новости из Ирака, а так же наращивание добычи Ливией и восстановление сланцевых компаний в США – негативный фактор для нефти.
В РОССИИ. Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в январе 2017 года вырос до 54,7 п. с 53,7 п. в декабре, показав рекордный рост деловой активности за 6 лет (70 месяцев). Драйвером роста были внутренний спрос, число новых экспортных заказов в январе сократилось. При этом рост промышленного производства все же может замедлиться в январе из-за сокращения объемов добычи нефти.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Курс рубля сегодня утром незначительно слабеет и остается выше отметки 60 руб./$. Эта неделя наполнена событиями, которые окажут косвенное влияние на рубль, но ключевым фактором остается динамика на сырьевом рынке. В пятницу будут опубликованы данные по объему покупок валюты ЦБ в рамках стратегии пополнения резервов Минфина в феврале. Также риторика ЦБ РФ в пресс-релизе по итогам заседания по ключевой ставке может оказать влияние на интерес к российским активам, что скажется на рубле. Мы не ждем, что курс опустится ниже 60 руб./$.