Ежедневный обзор. 21 февраля 2017
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,7% до $56,2/барр., а российская нефть Urals - на 0,6% до $54,3/барр. Курс доллара снизился на 0,8% до 57,95 руб., курс евро - на 0,6% до 61,52 руб. Индекс S&P500 не торговался. Индекс РТС потерял 0,2%, закрывшись на отметке 1150 п. Индекс ММВБ снизился на 0,4% до 2119 п.
В МИРЕ. На фоне закрытия бирж в США по случаю национального праздника торги в понедельник проходили спокойно на пониженных объемах. Основным событием недели станет публикация 22 февраля (среда) протокола заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС от 1 февраля. Также в среду в Вене состоится техническая встреча комиссии ОПЕК, состоящей из представителей пяти стран, входящих в картель, с целью определения эффективности соглашения по сокращению добычи. Также на этой неделе в Лондоне на конференции IP Week выступит генсек ОПЕК М. Баркиндо.
НЕФТЬ. РФ в этом месяце сокращает добычу нефти с опережением графика, предусмотренного соглашением с ОПЕК, сообщают СМИ со ссылкой на главу Минэнерго РФ А. Новака. Министр также сказал, что 21 февраля (вторник) обсудит с министром нефти Ирана Б. Зангане ситуацию на нефтегазовом рынке.
После достижения исторического соглашения по сокращению добычи ОПЕК+ в конце прошлого года цены на нефть в моменте поднялись на 22% до $55/барр., а с декабря 2016 г. по текущий момент нефть Brent торгуется в узком диапазоне $54-57/барр., практически игнорируя все позитивные и негативные новости (с начала 2017 г. нефть Brent не изменилась в цене).
В РОССИИ. Росстат опубликовал данные по промышленному производству в январе, которое выросло на 2,3% г/г (консенсус прогноз аналитиков предполагал рост на 3%), против 0,8% г/г в декабре. Рост наблюдался в секторе добычи (+3,3% г/г), переработке (+2% г/г) и энергетике (0,7-1,5% г/г по секторам). Довольно значительное ускорение годовых темпов роста частично объясняется эффектом низкой базы 2016 г. (в начале прошлого года сезонный спад выпуска был достаточно выраженным).
Нельзя не отметить пересмотр оценок по динамике промпроизводства за 2015-2016 гг. Переход статистического ведомства на новые классификаторы экономической деятельности потребовал в соответствии с международными требованиями пересчета индексов промпроизводства по месяцам и за 2015-2016 гг. Судя по обновленным данным, в годовом выражении производство росло в течение всех месяцев предыдущего года кроме января, а в целом за год рост составил +1,3% против +1,1% по предыдущей оценке. Спад 2015 г. был пересмотрен с -3,4% на -0,8%. В целом новая классификация стала более глубокой, подробной и актуальной.
Согласно данным еженедельного мониторинга Минэкономразвития, с учетом опубликованной Росстатом структуры потребительских расходов населения на 2017 г., оценка инфляция на февраль была пересмотрена в сторону понижения до 0,2%-0,4% м/м. Это соответствует годовому темпу инфляции на уровне 4,6-4,8% по итогам текущего месяца. Если опираться на недельные данные, инфляция в годовом выражении по состоянию на 13 февраля составляет 4,7%.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Налоговые выплаты (НДС, НДПИ и акцизы), намеченные на следующий понедельник (по нашим оценкам в размере 515 млрд руб.), из-за «короткой» недели могут при прочих равных привести к локальной поддержке рубля во вторник/среду.
Текущая короткая неделя на российском рынке обещает быть относительно спокойной. Ожидаем, что курс USDRUB на неделе будет находиться в диапазоне 57,5-59 руб./долл. Локальное укрепление рубля (курс ушел чуть ниже 58 руб./долл.) в понедельник было связано с повышением цен на нефть (см. таблицу).
В последние недели чиновники разного ранга из Минфина и Минэкономразвития высказались в пользу более слабого рубля. Вербальные интервенции, которые сыплются на рынок чуть ли не каждый день, безусловно, влияют на настроения участников рынка, заставляя последних смотреть в сторону более слабого рубля.
Резкое укрепление курса рубля на прошлой неделе (локальный минимум 56,5 руб./долл.) мы связываем с действиями крупного локального игрока из нефтегазового сектора, который активно продавал валюту для реализации своих целей.