Ежедневный обзор. 30 ноября 2017
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,8% до $63,1/барр., а российская нефть Urals - на 0,6% до $62,4/барр. Курс доллара вырос на 0,4% до 58,62 руб., курс евро - на 0,4% до 69,45 руб. Индекс S&P500 не изменился - 2626 п. Индекс РТС потерял 1,3%, закрывшись на отметке 1145 п. Индекс ММВБ снизился на 1,2% до 2124 п.
В МИРЕ. Американский рынок акций стабилен в ожидании голосования по налоговой реформе США в Сенате. Вчера в результате голосования в бюджетном комитете налоговую инициативу поддержали 12 членов комитета, 11 выступили против. Таким образом, было принято решение направить законопроект на голосование полным составом Сената. Республиканцы занимают 52 места в Сенате, у демократов 48 мест. Президент США Дональд Трамп вчера призвал членов своей партии объединиться для принятия закона (ранее двое представителей республиканской партии заявляли об отказе поддержать реформу). Доллар США сегодня утром растет по отношению к ключевым мировым валютам, ожидается выраженная реакция рынка на новостях о прогрессе в прохождении налогового плана.
НЕФТЬ. Цены на нефть Brent вчера снижались, в том числе, на публикации недельного отчета о нефти от Минэнерго США (EIA), зафиксировавшего рост добычи в США на 24 тыс. барр./сутки до нового максимума в 9,68 млн барр./сутки. По оценкам агентства, запасы сырой нефти снизились на 3,43 млн барр., а запасы бензина выросли на 3,63 млн барр. Рынок довольно нервно отреагировал на данные – сначала цена нефти марки Brent выросла на 1%, вслед за чем упала на 2,3%, опускаясь в моменте до $62,5/барр., а сегодня утром, отыграв часть потерь, консолидировалась на уровне $63,35/барр.
Сегодня состоится саммит ОПЕК, в рамках которого, как ожидается, будет принято решение относительно продления соглашения по сокращению добычи нефти после марта 2018 г. В саммите кроме стран участниц сделки (ОПЕК и не-ОПЕК) примут участие еще 10 стран, не участвующих в сокращении добычи, для обсуждения увеличения числа участников сделки. Решение о присоединении стран к сделке ОПЕК может оказать влияние на ожидания инвесторов, и рынок может дать выраженную реакцию. Вчера состоялось заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК и не-ОПЕК, в рамках которого обсуждалось продление сделки по сокращению добычи нефти на 6 и 9 месяцев, сообщил министр нефти Кувейта, но не уточнил, к какому из сценариев склоняются представители картеля. Кроме того, министр нефти и газа Омана добавил, что комитет подготовил ряд рекомендаций для стран-участниц сделки, которые будут объявлены на саммите ОПЕК сегодня.
Рынок ожидает продления соглашения до конца 2018 г., поэтому в случае пролонгации на 9 месяцев выраженной реакции не последует, но, если сделка будет продлена на более короткий срок или же решение будет перенесено, вероятна негативная реакция инвесторов. При этом расширение соглашения (например, присоединение к соглашению ряда новых стран), будет позитивно воспринята рынком.
В РОССИИ. По оценкам Росстата, на прошлой неделе цены в среднем выросли на 0,1%. Инфляция в годовом выражении остается на уровне 2,4-2,5%. Цены на плодовоовощную продукцию выросли на 0,9% за неделю, на бензин – на 0,3%, на дизтопливо – на 0,8%. Топливо и плодовоовощная продукция – категории товаров, оказывающие существенное влияние на инфляционные ожидания населения. Более того, рост цен на бензин помимо прямого инфляционного эффекта оказывает и косвенный эффект (с лагом) через увеличение стоимости транспортных услуг и пр. При этом все потенциальные инфляционные риски, рассматриваемые Банком России, имеют значение только на горизонте второй половины следующего года, что в сочетании со снижением инфляционных ожиданий позволяют ЦБ умеренно смягчить денежно-кредитную политику, снизив ставку на 25 б.п. на заседании 15 декабря.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Главное событие сегодняшнего дня и всей недели – саммит ОПЕК, результаты которого окажут влияние на нефтяные котировки. Мы считаем, что в рынке уже заложены ожидания по продлению сделки до конца 2018 г., поэтому не ожидаем серьезного роста цен на сырье до конца года. При этом рубль, на фоне стабильной нефти сохраняет потенциал к ослаблению в декабре до 60-61 руб./$.