Ежедневный обзор. 22 ноября 2017
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,6% до $62,6/барр., а российская нефть Urals - на 1,1% до $62,1/барр. Курс доллара снизился на 0,3% до 59,18 руб., курс евро - на 0,2% до 69,44 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,7% до 2599 п. Индекс РТС прибавил 1,7%, закрывшись на отметке 1148 п. Индекс ММВБ вырос на 1,2% до 2156 п.
В МИРЕ. Выступление главы ФРС Джанет Йеллен не оказало существенного влияния на рынок. Глава Феда заявила, что ФРС уже «достаточно близка» к поставленным целям, поэтому повышение ставок является уместным. Вероятность повышения ставки в декабре (рассчитанная через фьючерсы на fed funds) оценивается рынком в 97%. При этом в следующем году инвесторы ждут двух повышений ставок против заложенных в планах ФРС трех повышений. Также Йеллен в очередной раз упомянула, что низкая инфляция является следствием временных факторов, которые могут быть нивелированы уже в следующем году, но добавила, что уверенности в этом у представителей Феда пока нет. Глава ФРС считает необходимым повышение ставок для устранения потенциальных экономических шоков, при этом есть риск чрезмерного ужесточения, поэтому является важным действовать постепенно, корректируя курс денежно-кредитной политики США.
Американский рынок акций обновил исторические максимумы, несмотря на сохраняющиеся разногласия по проекту налоговой реформы США. На прошлой неделе Палата представителей США утвердила план реформы, следующим этапом будет голосование в Сенате. Ожидается, что голосования пройдут после 27 ноября, а финальный раунд состоится не ранее 30 ноября. Напомним, Сенат предлагает оставить семиступенчатую систему налогообложения для физических лиц и перенести снижение корпоративного налога (с 35% до 20%) на 2019 г., в то время как Палата выступает за трехуровневую систему и снижение налога для предприятий до 20% уже в 2018 г. Таким образом, с учетом наличия столь существенных разногласий, едва ли США удастся утвердить законопроект до конца года (к чему призывает администрация Трампа). Это может оказать давление на американский рынок.
Центральным событием сегодняшнего дня станет публикация протоколов заседания Комитета операций на открытом рынке (FOMC) ФРС от 31 октября – 1 ноября. Выраженной реакции рынка не ожидается, т.к. едва ли американский регулятор поменяет риторику или прогнозы до утверждения налоговой реформы США. Кроме того, сегодня рынок сфокусирует внимание на октябрьском отчете от Министерства торговли США и изучит изменения объемов заказов на товары длительного пользования (дюраблы).
НЕФТЬ. Нефть Brent вчера умеренно росла, в том числе, на фоне решения российских нефтяных компаний относительно продления сделки ОПЕК. Министр энергетики России Александр Новак провел очередную встречу с руководством российских нефтяных компаний, в рамках которой участники обсудили возможность продления соглашения ОПЕК на полгода после его завершения в марте 2018 г. Сообщается, что бизнес предварительно одобрил пролонгацию сделки в случае необходимости. Напомним, ожидается, что представители картеля объявят о решении относительно пролонгации соглашения на саммите ОПЕК 30 ноября.
Сегодня утром котировки продолжают рост, достигая $63,17/барр., на фоне вчерашних данных о запасах нефти в США от Американского института нефти (API). Согласно данным API, запасы нефти за неделю, завершившуюся 17 ноября сократились на внушительные 6,4 млн барр. При этом запасы бензина продемонстрировали рост на 0,87 млн барр. Сегодня вечером выйдут официальные данные от Минэнерго США (EIA). Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, – сокращение запасов сырой нефти на 2,2 млн барр. Сегодня компания Baker Hughes опубликует данные о числе новых нефтяных буровых установок в США (обычно статистика публикуется в пятницу вечером, но из-за праздников в США выйдет сегодня).
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Завтра в США выходной (День благодарения), активность на валютных торгах будет низкой, поэтому мы не ожидаем существенного изменения курса рубля. В пятницу торги на американских рынках пройдут в сокращенном режиме («Черная пятница»). В понедельник в РФ уплачиваются основные налоги (НДС, НДПИ и акцизы), но спрос на рубль может вырасти уже к концу этой недели. Как и ранее, мы не исключаем, что до конца года еще можем увидеть волну продаж в рубле с целями чуть выше 61 руб./долл.