Ежедневный обзор. 16 марта 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,4% до $65,1/барр., а российская нефть Urals - на 0,2% до $62,7/барр. Курс доллара вырос на 0,6% до 57,46 руб., курс евро не изменился - 70,68 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,1% до 2747 п. Индекс РТС потерял 0,3%, закрывшись на отметке 1247 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,1% до 2272 п.
В МИРЕ. Доллар США снижается к корзине ключевых валют, в том числе на сообщениях об очередных перестановках в администрации президента США Дональда Трампа. Так, по сообщениям знакомых с ситуацией источников, Трамп намерен уволить советника по национальной безопасности генерал-лейтенанта Герберта Макмастера. Ранее финансовые рынки потрясла новость об увольнении госсекретаря Рекса Тиллерсона. Кадровые перестановки в Белом доме создают дополнительную неопределенность в части дальнейшего курса внутренней и внешней политики США, что увеличивает волатильность на мировых финансовых рынках.
Сегодня в фокусе инвесторов – данные по инфляции в еврозоне в феврале. Консенсус-прогноз предполагает ускорение показателя с -0,9% м/м в январе до +0,2% в феврале. Ожидается, что в годовом выражении показатель останется на уровне января (1,2% г/г).
НЕФТЬ. Нефть Brent умеренно растет в пятницу утром, торгуется в районе $65,17/барр. Опубликованный вчера ежемесячный отчет Международного энергетического агентства (IEA) по глобальному рынку нефти в целом оказал на рынок позитивное влияние, однако котировкам не дают подняться выше опасения инвесторов относительно более быстрых темпов добычи США.
В своем мартовском отчете МЭА повысило прогноз по глобальному спросу на нефть в 2018 г. на 100 тыс. барр./сутки (относительно февральского прогноза) до 99,3 млн барр./сутки на фоне более сильного роста потребления стран ОЭСР, в частности, США. Значительное увеличение потребления, наблюдаемое в начале текущего года, МЭА связывает с более холодной погодой, а также сильным спросом Китая и Индии.
Таким образом, рост глобального спроса в текущем году составит 1,5 млн барр./сутки. Рост добычи в странах за пределами ОПЕК оценивается на уровне 1,8 млн барр./сутки, из которых около 1,3 млн барр./сутки обеспечит США. При этом IEA предупреждает о возможном возникновении дефицита сырья на мировом рынке нефти в этом году.
Объем добычи ОПЕК в феврале, по подсчетам МЭА, снизился до 32,1 млн барр./сутки, что соответствует 147% уровню выполнения соглашения. Сокращение производства в основном обеспечили Венесуэла и ОЭА. IEA прогнозирует, что во второй половине 2018 г. добыча картеля в среднем составит 32,6 млн барр./сутки. Это незначительно превышает установленную квоту в 32,5 млн барр./сутки. Таким образом, в 2018 году ОПЕК нарастит производство на 0,5 млн барр./сутки относительно текущих уровней.
Также, по оценкам IEA, коммерческие запасы нефти стран ОЭСР стремительно снижаются и сейчас превышают средний за 5 лет уровень лишь на 50 млн барр. (годом ранее излишек запасов составлял 264 млн барр.). МЭА прогнозирует, что средняя цена нефти сорта Brent в текущем году составит $67/барр.
Сегодня вечером выйдут еженедельные данные о числе новых буровых нефтяных установок в США от компании Baker Hughes. На фоне высоких цен на нефть американские сланцевики ускоряют разработку новых нефтяных месторождений, что предполагает расширение добычи США. В случае значительного увеличения количества установок реакция рынка может быть выраженно-негативной.
В РОССИИ. Банк России в опубликованном вчера обзоре о ликвидности финансового сектора отдельно отметил реакцию российского рынка на временную коррекцию нефтяных цен в феврале и рост волатильности. Регулятор связывает ослабление рубля и снижение индекса МосБиржи с продажами со стороны нерезидентов, которые чутко отреагировали на изменение конъюнктуры и сохранили осторожность при ее улучшении. Это подтверждается и биржевыми данными по покупкам ОФЗ нерезидентами – иностранные инвесторы в феврале сократили позицию продажами бумаг на вторичном рынке, которые не компенсировались покупками во время первичных размещений. Таким образом, на фоне увеличения неопределенности на глобальных рынках растет риск снижения интереса к российским активам и увеличения давления на курс рубля.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Курс рубля по итогам четверга снижался (57,4 руб./долл) вместе со всеми валютами EM против доллара США. При этом, несмотря на ужесточение санкционной риторики против РФ, рубль чувствовал себя лучше других валют развивающихся стран на фоне стабильности нефтяных котировок. В целом ситуация остается относительно спокойной, хотя на внешних рынках чувствуется некоторое напряжение.