Ежедневный обзор. 28 марта 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent осталась на том же уровне - $70,1/барр., а российская нефть Urals - на 1,0% до $67,2/барр. Курс доллара вырос на 0,6% до 57,51 руб., курс евро - на 0,3% до 71,35 руб. Индекс S&P500 снизился на 1,7% до 2613 п. Индекс РТС прибавил 1,1%, закрывшись на отметке 1244 п. Индекс МосБиржи вырос на 1,0% до 2263 п.
В МИРЕ. Американский рынок акций (по индексу S&P 500) падал вчера более чем на 1,7%, доллар США демонстрировал рост в моменте на 0,8% к корзине ключевых валют, курс EURUSD снижался, достигая $1,2371, а доходности американский казначейских 10-летних облигаций падали, опускаясь в среду утром почти до 2,7%, в том числе на опасениях инвесторов относительно ухудшения ситуации в части «торговых войн» США. Сообщения о начале неформальных переговоров между США и КНР ранее добавили рынкам оптимизма, однако вчера президент США Дональд Трамп провел телефонные переговоры с главами ряда европейских стран и в числе прочего обсудил возможность объединения усилий для борьбы с экономической политикой Китая.
Кроме того, курс EURUSD снижался на фоне слабых макроэкономических данных по еврозоне. Так, экономические настроения в регионе снижаются третий месяц подряд, отступив от 17-летних максимумов декабря, что говорит о некотором замедлении роста экономики еврозоны.
Тем временем, геополитическая напряженность снижается на фоне встречи лидеров КНР и КНДР в Пекине. Глава Северной Кореи Ким Чен Ын, прибыв с неофициальным визитом в Китай, обсудил с председателем КНР Си Цзиньпином методы укрепления сотрудничества между странами. Более того, лидер КНДР заявил о возможности денуклеаризации Корейского полуострова в случае содействия США и Южной Кореи. Напомним, встреча Дональда Трампа и Ким Чен Ына запланирована на май.
Сегодня будет опубликован блок важной макроэкономической статистики по США. В фокусе инвесторов, в числе прочего, окажется финальная оценка ВВП за 4 квартал 2017 г. Консенсус-прогноз предполагает ускорение роста американский экономики до 2,7% кв/кв (вторая оценка ВВП в 4 квартале 2017 г. составила 2,5% кв/кв).
НЕФТЬ. Цена нефти Brent вчера росла в моменте на 1,4%, поднимаясь выше $71/барр., в том числе на заявлении наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда бен Сальмана о том, что ОПЕК намерен заключить со странами-экспортерами, входящими в сделку по сокращению добычи, соглашение о долгосрочном сотрудничестве (10-20 лет). Бен Сальман пояснил, что у стран ОПЕК и не-ОПЕК есть общее видение долгосрочного соглашения, однако необходимо согласовать детали.
Тем временем, министр энергетики РФ Александр Новак считает, что обсуждать возможность продления сделки целесообразно только после достижения баланса на мировом рынке нефти, т.е. к концу 2018 г. Это портит настроение инвестором, т.к. Россия является одним из крупнейших экспортеров нефти в мире и ключевым участником соглашения о сокращении добычи. На этом фоне котировки уже к вечеру вторника снизилась до $69,45/барр. по марке Brent.
Кроме того, цены на нефть находятся под давлением после публикации еженедельных данных от Американского института нефти (API), которые показали рост запасов нефти в США за неделю, завершившуюся 23 марта, на 5,32 млн барр. При этом запасы бензина сократились на 5,8 млн барр. Сегодня вечером будет опубликована официальная статистика от Минэнерго США (EIA). Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, предполагает недельный рост запасов нефти на 0,85 млн барр. Также рынок оценит изменение добычи в США. Рост американского производства нефти остается одним из наиболее серьезных рисков для мирового баланса спроса и предложения, снижая прогнозируемость и повышая неопределённость.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Новость о высылке российских дипломатов вызвала локальное падение рубля против доллара и евро, но вскоре ситуация на валютном рынке успокоилась. Т.е. пока внешнеполитическое давление на Россию не сильно сказывается на валютном курсе и долговом рынке (акции в этом отношении являются более чувствительным классом активов). Поддержку рублю продолжает оказывать высокая реальная доходность российского долга.