Ежедневный обзор. 11 апреля 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 3,5% до $71,0/барр., а российская нефть Urals - на 3,6% до $69,4/барр. Курс доллара вырос на 3,9% до 63,02 руб., курс евро - на 4,2% до 77,85 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,7% до 2657 п. Индекс РТС потерял 0,4%, закрывшись на отметке 1091 п. Индекс МосБиржи вырос на 4,0% до 2174 п.
В МИРЕ. Сегодня утром доллар США снижается к корзине ключевых валют, курс EURUSD растет, достигая в моменте $1,2387. Американский рынок акций (по индексу S&P 500) закрылся вчера в плюсе на 1,7% на фоне увеличения аппетита инвесторов к риску, в том числе после того, как американский президент Дональд Трамп поблагодарил лидера КНР Си Цзиньпина за намерение снизить пошлины и предпринять другие шаги навстречу поддержания мирового порядка.
Сегодня в фокусе инвесторов протоколы («минутки») FOMC (Комитета операций на открытых рынках) ФРС США от мартовского заседания по монетарной политике (в 21:00 мск). Мартовское заседание было первым для главы Феда Джерома Пауэлла, поэтому не исключены изменения в протоколах. Кроме того, состав FOMC с 2018 г. изменился в сторону преобладания приверженцев более жесткой ДКП США («ястребов»), поэтому протоколы, вероятно, выйдут более «ястребиными». Реакция рынка на «минутки» во многом будет зависеть от того, как инвесторы отреагируют на публикацию данных по инфляции в США в марте, которые выйдут сегодня в 15:30 мск.
НЕФТЬ. Нефть Brent умеренно снижается в среду утром, торгуясь в районе $70,7/барр., после 3,5% скачка накануне (котировки превышали в моменте уровень $71/барр.), на фоне эскалации конфликта в Сирии. По сообщениям СМИ, в Белом доме обсудили вопрос очередного, более обширного удара по Сирии. Франция и Великобритания также выразили готовность поддержать удар, однако глава Соединённого Королевства Тереза Мэй настаивает на необходимости дождаться доказательств применения химического оружия в Сирии. Кроме того, вчера Eurocontrol (пан-европейское агентство по контролю авиа трафика) предупредило авиакомпании о возможном применении ракетных ударов по Сирии в течение следующих 72 часов.
Тем временем, Минэнерго США (EIA) в своем ежемесячном отчете по глобальному рынку нефти снизило прогноз по мировой добыче нефти на текущий и следующий год. По оценкам агентства, рост мировой добычи в 2018 г. составит 2,51 млн барр./сутки (-0,15 млн барр./сутки относительно мартовского прогноза) и достигнет 100,46 млн барр./сутки, а в 2019 г. – 1,75 млн барр./сутки и составит 102,21 млн барр./сутки. При этом более половины роста производства в этом году обеспечит США (1,37 млн барр./сутки). Так, по подсчетам EIA, США будет добывать 10,7 млн барр./сутки в среднем в текущем году и внушительные 11,44 млн барр./сутки (+0,17 млн барр./сутки относительно мартовского прогноза) по итогам следующего года. Тем временем, рост мирового потребления прогнозируется на уровне 1,8 млн барр./сутки (повышен на 0,1 млн барр./сутки) – до 100,31 млн барр./сутки в 2018 г. и до 102,16 млн барр./сутки. в 2019 г. По итогу, EIA прогнозирует сохранение баланса на мировом рынке нефти в 2018 и 2019 гг.
Также Минэнерго США оценило добычу ОПЕК в марте на уровне 32,23 млн барр./сутки (-0,2 млн барр./сутки относительного мартовского отчета). EIA ожидает, что в 2018 г. картель будет производить в среднем 32,28 млн барр./сутки (что ниже квоты ОПЕК в 32,5 млн барр./сутки), а в 2019 добыча увеличится до 32,36 млн барр./сутки, что на 0,64 млн барр./сутки ниже, чем уровень производства, на который ориентируется ОПЕК после выхода из сделки по сокращению добычи в конце 2018 г.
Кроме того, агентство увеличило прогноз по цене на нефть Brent на 2018 г. на $1,21 до $63,37/барр., а средняя цена в 2019 г. прогнозируется на уровне $62,7/барр. Ожидания высоких уровней цены Brent сформированы с учетом продления соглашения о сокращении добычи ОПЕК и не-ОПЕК, а также намерения стран-экспортеров продолжать сотрудничество и после завершения соглашения.
Таким образом, ключевой угрозой для глобального рынка нефти остается растущая добыча США – в 2018 году прогнозируется рост на внушительные 14,7% относительно уровней прошлого года.
Сегодня утром нефтяные котировки снижаются на фоне данных Американского института нефти (API), согласно которым запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 6 апреля, выросли на 1,8 млн барр., а запасы бензина – на 2 млн барр. Официальные данные от Минэнерго США (EIA) выйдут сегодня вечером. Консенсус-прогноз аналитиков, опрошенных Bloomberg, – снижение запасов нефти на 1,25 млн барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рубль сегодня утром остается под существенным давлением и торгуется на уровне 63,8 руб./$. При этом вероятность введения санкций против суверенного долга относительно невысокая, в том числе и из-за того, что законопроект был внесен на рассмотрение в Конгресс конгрессменом Хоакином Кастро, который не входит ни в комитет по рынкам, ни в комитет по финансам. Более того, ранее его инициативы не принимались Конгрессом. Поэтому потенциал дальнейшего ослабления рубля ограничен, более того, учитывая дорожающую нефть, курс рубля, вероятно, ожидает коррекция.