Ежедневный обзор. 21 июня 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,5% до $74,7/барр., а российская нефть Urals - на 1,2% до $72,8/барр. Курс доллара снизился на 0,3% до 63,69 руб., курс евро - на 0,4% до 73,71 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,2% до 2767 п. Индекс РТС прибавил 2,0%, закрывшись на отметке 1119 п. Индекс МосБиржи вырос на 1,6% до 2256 п.
В МИРЕ. Доллар США вчера рос к корзине ключевых валют (торгуется на 11-месячных максимумах) вслед за доходностями американских казначейских 10-летних облигаций, которые достигали вчера в моменте 2,95% на фоне временного ослабления напряженности между США и Китаем, а также выступления председателя ФРС США Джерома Пауэлла в рамках форума ЕЦБ. Глава американского регулятора заявил, что Федрезерв намерен продолжать постепенно поднимать процентную ставку. Регулятор не видит сигналов перегрева рынка труда и чрезмерного ускорения инфляции и инфляционных ожиданий в США.
Москва и Вашингтон планируют встречу лидеров двух стран. По данным источников, знакомых с ситуацией, она может состояться в июле в Вене. При этом власти Великобритании обеспокоены тем, что встреча российского и американского президента может состояться до саммита НАТО (11-12 июля), т.к. это может поставить под угрозу единство Североатлантического союза.
НЕФТЬ. Цена нефти Brent снижалась в среду и сегодня утром находится под давлением, торгуется ниже $74/барр., в том числе на фоне смягчения риторики министра нефти Ирана. Вчера после встречи с рядом представителей картеля он сообщил, что Иран может согласиться на небольшое увеличение добычи нефти и с оптимизмом ждет окончания саммита ОПЕК и не-ОПЕК (22-23 июня). Подобная риторика существенно отличается от позиции, которой министр придерживался еще днем ранее. Во вторник глава иранского нефтяного ведомства заявил, что и Иран, и Венесуэла являются противниками ослабления квот на добычу нефти и повышения производства и не намерены поддерживать изменение соглашения по сокращению добычи. Напомним, для внесения коррективов в сделку ОПЕК необходимо согласие всех стран-участниц картеля.
Несмотря на некоторое снижение напряженности вокруг сделки ОПЕК, едва на саммите 22-23 июня странам-участница с легкостью удастся прийти к компромиссу. Сегодня состоится заседание министрерского мониторингового комитета картеля, в котором также примет участие глава Минэнерго РФ Александр Новак. По результатам встречи могут быть достигнуты промежуточные договоренности, однако не исключены и обострения противоречий – вероятна выраженная реакция рынка.
Согласно еженедельному отчету от Минэнерго США (EIA) запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 15 июня, снизились на 5,9 млн барр./сутки, что больше, чем вдвое превзошло консенсус-прогноз, предполагавший сокращение на 2,5 млн барр./сутки. При этом запасы бензина выросли на 3,3 млн барр./сутки, а добыча нефти в США не изменилась, оставшись на уровне 10,9 млн барр./сутки.
В РОССИИ. Недельная инфляция остается на уровне 0,1%, в годовом выражении снизилась до 2,3-2,4%. Бензин за прошедшую неделю даже немного подешевел – на 0,1%. Плодовоовощная продукция сезонно дешевеет (-0,4% за неделю). До начала июля инфляцию еще поддерживает фактор высокой базы прошлого года, но уже в июле ситуация станет обратной, и индекс потребительских цен окажется под давлением.
Росстат опубликовал основные мароэкономические показатели в мае. Для нас наиболее важными являются данные, характеризующие доходы населения и динамику розничной торговли. Так, если рост заработных плат (за вычетом инфляции) остается на уровне 2,4%, то реальные располагаемые доходы населения выросли только на 0,3% г/г после 5,7% в апреле. Динамика розничных продаж осталась прежней - +2,4 г/г в реальном выражении.
Если динамика доходов населения будет оставаться слабой, то риск ускорения инфляции из-за роста потребительских расходов будет снижаться, но в данный момент это не самый значимый фактор с точки зрения Центрального Банка.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Сегодня утром рубль и другие валюты развивающихся стран находятся под давлением на фоне роста доллара США. Ожидаем, что российская валюта на этой неделе будет оставаться в коридоре 62-64 руб./$. Считаем, что дальнейшие уровни по рублю будут сформированы исходя из решения по сделке ОПЕК и не-ОПЕК, которое будет принято по итогам саммита 22-23 июня.