Июль

ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,9% до $75,0/барр., а российская нефть Urals — на 1,0% до $73,2/барр. Курс доллара снизился на 0,9% до 62,24 руб., курс евро — на 0,5% до 72,85 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,6% до 2803 п. Индекс РТС прибавил 0,9%, закрывшись на отметке 1162 п. Индекс МосБиржи вырос на 0,1% до 2296 п.

В МИРЕ. Решение Банка Японии не оправдало ожиданий рынка — регулятор оставил прежние параметры своей ультрамягкой денежно-кредитной политики, подтвердив намерение сохранять низкий уровень процентных ставок (-0,1%) на протяжении длительного времени. Объем покупок гособлигаций и ETF также остались неизменным — 80 трлн и 6 трлн иен в год, соответственно. При этом Банк Японии принял решение расширить в два раза таргетируемый диапазон колебаний доходностей 10-летних гособлигаций с текущих 0,1%. Реакция рынка была выраженной — иена ослабла к доллару США, а доходности 10-летних американских казначейских облигаций падали в моменте до 2,93% (с почти 2,99%). На прошлой неделе появились слухи о том, что японский регулятор намерен объявить о начале сворачивания своей ультрамягкой ДКП, рынок ожидал более «ястребиных» итогов заседания.

НЕФТЬ. Цена нефти Brent сегодня утром умеренно снижается, торгуясь около $74,7/барр., на фоне прогнозов Reuters о добыче ОПЕК. Согласно расчетам агентства, производство нефти картелем в июле увеличилось на 70 тыс. барр./сутки до максимума этого года 32,64 млн барр./сутки. Сильнее всех добычу увеличили Кувейт (+80 тыс. барр./сутки), Саудовская Аравия (+50 тыс. барр./сутки) и Нигерия (+50 тыс. барр./сутки). Наиболее существенные сокращения наблюдались в Иране (-100 тыс. барр./сутки) и Ливии (-65 тыс. барр./сутки). Приверженность стран-экспортеров сделке по сокращению добычи в этом месяце составила 111% против 116% месяцем ранее.

На саммите стран ОПЕК и не-ОПЕК в июне страны-участницы договорились увеличить добычу на 1 млн барр./сутки, чтобы достигнуть 100% уровня выполнения сделки (на тот момент соглашение перевыполнялось на 52%). Тем временем, глава Минэнерго РФ Александра Новак предупредил, что Россия не располагает достаточными запасами сырья в хранилищах, как, например, США. Поэтому регулирование рынка нефти может осуществляться только за счет роста добычи. Так, в зависимости от ситуации на рынке (в частности, решения США в отношении стран, закупающих нефть у Ирана) и перспектив сохранения баланса спроса и предложения, решение на встрече министров ОПЕК и не-ОПЕК в сентябре может быть в пользу увеличения производства выше 1 млн барр./сутки, что может оказать давление на нефтяные котировки.

На прошлой неделе отчет Минэнерго США (EIA) показал сохранение добычи нефти в США на уровне 11 млн барр./сутки, а также снижение запасов нефти в хранилищах на внушительные 6,15 млн барр. благодаря сокращению импорта сырья в страну. Число новых буровых нефтяных установок в США, по данным Baker Hughes, за прошлую неделю увеличилось на 2 единицы до 861 шт. Последние несколько месяцев количество установок остается практически на одном и том же уровне. Напомним, рост числа показателя является ранним индикатором увеличения объема добычи нефти в США в перспективе нескольких месяцев.

Также котировкам не дают опуститься ниже сообщения о приостановке поставок сырья из Саудовской Аравии через Баб-эль-Мандебский пролив из-за нападения хуситов на нефтяные танкеры. Через пролив транспортировалось порядка 4,8 млн барр./сутки нефти. Саудовская Аравия входит в топ-3 стан — крупнейших производителей и экспортеров нефти (наряду с Россией и США). Снижение поставок из страны — краткосрочный позитивный фактор для глобального рынка сырья.

НАШИ ОЖИДАНИЯ. Во вторник утром валюты развивающихся стран демонстрируют разнонаправленную динамику к доллару США. Рубль умеренно слабеет без поддержки налогового периода, торгуется около 62,3 руб./$. В пятницу Минфин опубликует план покупок валюты на август. Ожидается сохранение существенного объема покупок, что при прочих равных будет продолжать оказывать давление на российскую валюту. Риски введения санкций США в отношении России сохраняются, однако законопроект, вероятно, будет рассматриваться уже в сентябре, т. к. Палата представителей Конгресса США ушла на каникулы до конца августа, а Сенат будет отдыхать неделю в начале августа.

Скачать обзор