Ежедневный обзор. 3 августа 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 1,5% до $73,5/барр., а российская нефть Urals — на 1,0% до $71,4/барр. Курс доллара вырос на 0,6% до 63,41 руб., курс евро снизился на 0,1% до 73,41 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,5% до 2827 п. Индекс РТС потерял 1,6%, закрывшись на отметке 1141 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,9% до 2295 п.
В МИРЕ. Активы развивающихся рынков находятся под давлением на фоне эскалации геополитической напряженности. Курс китайского юаня опустился до 14-месячных минимумов (торгуется выше 6,88 юаней/$) после слухов о том, что США намерены ввести 25% пошлины на китайский импорт в США в объеме $200 млрд вместо планируемых ранее 10%. Более того, глава Минторговли США предупредил КНР о дальнейших трудностях, а представители Китая, в свою очередь, заявили, что страна не оставит без ответа новые тарифы. Кроме того, введенные вчера американские санкции против двух турецких министров и намерения Турции ввести ответные меры усилили бегство инвесторов из риска. На этом фоне курс турецкой лиры ослабел до новых исторических минимумов к доллару США.
Курс доллара США укрепляется к корзине ключевых валют, в том числе на фоне падения курса британского фунта после вчерашнего заседания Банка Англии по монетарной политике. Регулятор ожидаемо повысил процентную ставку на 25 б.п. до 0,75%, однако заявления о растущих инфляционных рисках и неопределенности, связанной с Brexit, снизили оптимизм инвесторов.
Сегодня в фокусе внимания рынка — официальный отчет по занятости от Минтруда США. Консенсус-прогноз, опубликованный еще до выхода позитивных данных от ADP, предполагает рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе США (non-farm payrolls) только на 190 тыс. Однако отчет о занятости в частном секторе (от ADP) укрепил ожидания инвесторов, что официальные данные также будут сильными. Кроме того, прогнозируется сохранение темпа роста зарплат на уровне июня — 2,7% г/г и снижение показателя безработицы с 4% до 3,9%. Инвесторы в первую очередь будут смотреть на динамику заработных плат — ускорение показателя выше 3% станет сигналом перегрева рынка труда США, что может укрепить ожидания инвесторов относительно еще двух повышений процентной ставки в этом году.
НЕФТЬ. Нефть Brent умеренно снижается в пятницу утром, в том числе на фоне сообщений о том, что китайская компания Unipec приостановила импорт нефти из США на фоне эскалации «торговой войны». В начале этого года, по оценкам IEA, Пекин был крупнейшим импортёром американской нефти, однако теперь китайским покупателям сырья придется искать новых поставщиков, а американским производителям — новые рынки сбыта. В РОССИИ. Российский рубль слабеет к доллару США, торгуется около 63,4 руб./$, на фоне публикации сенаторами США расширенного предложения о новых «сокрушительных» санкциях в отношении России, т.н. «Акт о защите США от агрессии Кремля». В законопроект вошли предложения по ограничению покупок нового госдолга РФ, ряда секторов российской экономики, олигархов, чиновников и членов их семей, а также против иных лиц, осуществляющих незаконные действия в интересах президента России. В заявлении Сената значится, что новые ограничения инициированы в целях предотвращения попыток вмешательства РФ в промежуточные выборы в парламент США в ноябре. Санкции висят как дамоклов меч над российским долговым рынком и рублем.
Министерство экономического развития опубликовало свои оценки по динамике ВВП, потребительскому спросу и прочим макроэкономическим параметрам за второй квартал. Так рост ВВП ускорился до 1,8% г/г (1,3% г/г в первом квартале) за счет роста промышленного производства и финансовой деятельности. Также росли расходы домохозяйств, которые ведомство оценивает методологии баланса доходов и расходов населения. Так во втором квартале расходы населения прибавили 3,8% г/г после 3,3% г/г, такую динамику связывают с ростом заработных плат и проведением в России Чемпионата Мира по футболу. Но на фоне ускорения экономического роста замедляется рост инвестиций в основной капитал до 2-3% г/г. С 7 августа по 6 сентября Минфин РФ купит валюты на рекордные 383,2 млрд руб. (около $6,1 млрд), что соответствует ежедневному объему покупок в размере 16,7 млрд руб. Столь существенные покупки валюты Минфином в рамках действия бюджетного правила будут продолжать оказывать давление на российскую валюту.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Риски введения санкций США в отношении России растут, однако голосования по законопроекту, вероятно, состоятся не раньше сентября, т.к. Палата представителей Конгресса США ушла на каникулы до конца августа, а Сенат будет отдыхать всю следующую неделю.