Ежедневный обзор. 9 августа 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 3,2% до $72,3/барр., а российская нефть Urals – на 3,0% до $70,3/барр. Курс доллара вырос на 3,2% до 65,55 руб., курс евро – на 3,4% до 76,13 руб. Индекс S&P500 не изменился – 2858 п. Индекс РТС потерял 2,9%, закрывшись на отметке 1114 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,8% до 2293 п.
НЕФТЬ. Нефть Brent вчера падала в моменте более чем на 4% с $74,8/барр. ниже $71,8/барр., в том числе на фоне слабого еженедельного отчета от Минэнерго США (EIA). Согласно данным агентства, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 3 августа, снизились на 1,35 млн барр. вместо прогнозируемых - 3 млн барр. При этом запасы бензина выросли на 2,9 млн барр. Вместе с тем, добыча в США продолжает сокращаться и за неделю упала на 100 тыс. барр./сутки до 10,8 млн барр./сутки.
Кроме того, на котировки продолжает оказывать давление обострившиеся торговые противоречия США и Китая. Рынок опасается, что, если США продолжит осуществлять агрессивную торговую политику, что может привести к замедлению темпов роста мировой экономики и снижению спроса на нефть.
В РОССИИ. На российском рынке вчера происходили мощные распродажи на фоне усилившейся санкционной угрозы со стороны США. Российский рубль вчера спикировал выше 65,7 руб./$, сегодня продолжает ослабляться, в моменте превышая уровень 66,7 руб./$. Российский фондовый рынок падал на фоне слабой нефти и новых санкций. Облигации федерального займа (ОФЗ) вчера существенно подешевели, бенчмарк ОФЗ-26207 прибавил порядка 20 б.п. по доходности, которая достигала 8,09%.
Опубликованный вчера «Коммерсантом» текст законопроекта о новых санкциях США в отношении России из-за «российского следа» (США обвиняют РФ во вмешательстве в выборы 2016 г.) вызвал выраженную реакцию на российском рынке. В документе, в числе прочего, значится, что Америка намерена запретить операции с новым российским госдолгом, долларовые операции для российских банков, ввести меры в отношении российских олигархов и лиц, приближенных к В. Путину, рассмотреть вопрос признания России страной – «спонсором терроризма» и проч. Несмотря на то, что эти меры уже были ранее опубликованы в открытом доступе на сайте инициатора законопроекта сенатора Линдси Грэма, полный текст документа вызвал выраженную реакцию.
Вчера вечером Белый дом опубликовал новые санкции в отношении РФ из-за «дела Скрипалей» (США обвиняют Россию в использовании нервно-паралитического вещества «Новичок» в попытке покушения на Скрипалей). На фоне введения новых ограничений распродажи на российском рынке усилились. Первая часть санкций начнет действовать уже с 22 августа, она включает запрет на экспорт в РФ из США электроники. После начала действия этих ограничений России будет дано 90 дней для предоставления гарантий отказа от использования химоружия. Если РФ не удовлетворит условия США, в силу вступит вторая, более жесткая часть санкций, которая может включать понижение статуса дипотношений, полный запрет на рейсы авиакомпании «Аэрофлот» в США, запрет на экспорт всей американской продукции в Россию за исключением продовольствия, а также запрет на импорт в США российских товаров, в т.ч. нефти и нефтепродуктов.
Недельный темп роста цен, по данным Росстата, снизился в соответствии с сезонностью и остался нулевым на прошедшей неделе. При этом в годовом выражении инфляция продолжает ускоряться и составляет уже 2,6% г/г. Это следствие эффекта низкой базы – в прошлом году август ознаменовался существенной дефляцией, предпосылок для которой в этом году не наблюдается. Ожидаем ускорения инфляции до 3,1% к сентябрю и до 3,5-3,7% к концу года.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рынок довольно нервно воспринимает новости о возможном введении санкций на покупку российского госдолга и ограничения на операции с российскими банками. Доходности ОФЗ растут. Рубль вышел из диапазона 61-64 руб./$, в котором он оставался с середины апреля. Ожидаем частичного восстановления курса рубля в ближайшие дни, после впечатляющих движений вчера и сегодня утром. О формировании нового торгового диапазона говорить пока рано.