Ежедневный обзор. 15 августа 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,2% до $72,5/барр., а российская нефть Urals – на 0,6% до $70,4/барр. Курс доллара снизился на 2,2% до 66,34 руб., курс евро - на 2,6% до 75,29 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,6% до 2840 п. Индекс РТС прибавил 2,1%, закрывшись на отметке 1082 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,1% до 2283 п.
В МИРЕ. Большинство валют развивающихся стран малоподвижны на фоне временного снижения геополитической напряженности, даже несмотря на то, что американская валюта достигла максимума 14 месяцев к корзине ключевых валют. Турецкая лира укрепляется к доллару США сегодня утром, курс снизился ниже 6 лир/$ на фоне новостей о том, что Турция объявила об увеличении размера пошлин в отношении ввозимых из США товаров (всего 22 позиции, облагаемые пошлинами в размере от 4% до 140%). В частности, тарифы на импортируемый из США алкоголь повышены до 140%, на легковые автомобили – до 120%, на табак и косметику – до 60% и проч. Напомним, на прошлой неделе США увеличили пошлины на экспортируемый из Турции алюминий и сталь до 20% и 50%, соответственно. Вероятность того, что США введут ответные меры высока, а это (в зависимости от жёсткости ответных ограничений) может привести к падению турецкой валюты до новых минимумов. Поэтому считаем позитив на рынках временным.
Тем временем, курс китайского юаня ослабился к доллару США до 15-месячного минимума. Эскалация «торговых войн» остается ключевой темой на рынках, т.к. создает напряженность на мировых финансовых рынках. Участники рынка обеспокоены, что усиление торговых противоречий замедлит рост мировой экономики.
НЕФТЬ. Цена нефти Brent снижается в среду утром на фоне публикации еженедельного отчета от Американского института нефти (API). Согласно опубликованным данным, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 10 августа, выросли на 3,7 млн барр. Сегодня вечером будет опубликован официальный отчет от Минэнерго США. Консенсус-прогноз предполагает снижение запасов нефти на 2,5 млн барр.
В РОССИИ. Вчера на официальном сайте Конгресса США появился текст законопроекта о новых санкциях в отношении России, инициированных американскими сенатором Линдси Грэмом (в соавторстве с другими членами Сената США) 2 августа. Ранее полный текст документа обнародовал «Коммерсантъ», что вызвало массовое бегство из российских активов. Ключевыми пунктами инициативы остались санкции в отношении запрета на операции с новым российским госдолгом, запрет на операции с российскими банками (в списке ВЭБ, Сбербанк, ВТБ, ГПБ, Банк Москвы, РСХБ и Промсвязьбанк), меры в отношении российских олигархов и лиц, приближенных к президенту Владимиру Путину, намерение рассмотреть вопрос признания России страной – «спонсором терроризма» и проч. В опубликованном «Коммерсантом» тексте нет одной страницы (№57), на которой указаны детали санкций в отношении российского суверенного долга, долговых инструментов банков, а также лиц, причастных к кибератакам. На наш взгляд, документ выглядит довольно противоречиво, но в случае утверждения создаст проблемы для России.
Однако финальный вариант закона о санкциях, скорее всего, будет существенно отличаться от текущего, чтобы добиться одобрения и демократов, и республиканцев. Голосования в Сенате по законопроекту, вероятно, состоятся в ближайшее время, после чего проект закона направится в Нижнюю палату для голосования, а после - на подпись Президенту (после чего законопроект станет законом). Однако в силу того, что Палата представителей на каникулах до конца августа, мы не ожидаем, что какие-либо решения по новым санкциям РФ будут приняты до сентября.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Несмотря на временную стабилизацию, ситуация на развивающихся рынках по-прежнему остается очень напряженной. В центре внимания – Турции, однако китайская история – куда более важная тема. Рубль сегодня торгуется около 66,7 руб./$, умеренную поддержку российской валюте оказывает приостановка покупки валюты ЦБ РФ для Минфина. Наша валюта стала заложником двух историй: первая связана с общим неприятием риска развивающихся стран из-за Турции, вторая – с возможным введением санкций на покупку нового российского госдолга и на один или несколько крупнейших банков РФ. Негативные сюрпризы могут появляться как по первой и по второй теме. Поэтому августовское напряжение и волатильность на рынке будет сохраняться. Рубль выпал из постапрельского «санкционного» торгвоого диапазона 62-64 руб./$, границы нового еще не сформированы.