Ежедневный обзор. 6 сентября 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 1,2% до $77,3/барр., а российская нефть Urals - на 1,1% до $76,0/барр. Курс доллара вырос на 0,2% до 68,25 руб., курс евро - на 0,6% до 79,39 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,3% до 2889 п. Индекс РТС потерял 1,2%, закрывшись на отметке 1069 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,6% до 2321 п.
В МИРЕ. В рамках очередного раунда переговоров по НАФТА сторонам (т.е. США и Мексике – с одной стороны и Канаде – с другой) не удалось достигнуть договоренностей по новому соглашению. При этом представители Канады заявили о существенном прогрессе в переговорах. Власти Канады предупреждают, что не станут подписывать невыгодное для себя соглашение и намерены продолжать переговоры до достижения консенсуса.
Сегодня заканчивается период, когда администрация президента США Дональда Трампа должна завершить формальные мероприятия (публичные слушания), связанные с подготовкой к введению новых пошлин в отношении китайских товаров. И уже к концу этой недели Белый дом может объявить о введении новых тарифов на импорт китайской продукции в США в объеме $200 млрд. Это может привести к новой, более существенной волне беспокойства инвесторов и вызвать risk off, что негативно для активов развивающихся рынков. При этом не исключено, что Вашингтон отложит введение тарифов на неопределенный срок и организует очередной раунд переговоров с Пекином.
Вчера Палата представителей США приняла законопроект о предотвращении хакерских атак. Так, теперь санкции могут быть введены в отношении иностранных лиц и организаций, вовлеченных в киберпреступную деятельность. Документ теперь будет передан для голосований в Сенат, а после – на подпись президенту Трампу.
По всей видимости, законопроект по санкциям против России (S.3336), который включает запрет на покупку нового российского госдолга и санкции в отношении одного или нескольких российских госбанков, пока что не выносился на обсуждение.
НЕФТЬ. Цена на нефть Brent снижалась вчера после скачка выше $79/барр. во вторник. Сегодня утром торгуется в районе $77,1/барр. Согласно данным Американского института нефти (API), запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 31 августа, сократились на 1,17 млн барр. Сегодня вечером будет опубликован официальный отчет от Минэнерго США (EIA). Консенсус-прогноз предполагает сокращение запасов нефти на 2,9 млн.
Тем временем, генсек ОПЕК Мохаммед Баркиндо заявил, что мировой спрос на нефть растет более быстрыми темпами, чем ожидалось, и достигнет отметки в 100 млн барр./сутки уже в этом году. Баркиндо заявил о необходимости расширения инвестиций в нефтяной сектор. Вместе с тем, генсек картеля предупредил, что торговые противоречия между некоторыми странами могут замедлить темпы роста мировой экономике, что отразится и на спросе на углеводороды.
В РОССИИ. Росстат вчера опубликовал оценку инфляции по итогам августа. Никаких существенных сюрпризов в данных не было, подтвердились предварительные оценки, основанные на еженедельных публикациях, – инфляция ускорилась до 3,1% г/г. Основной драйвер роста – цены на продовольственные товары, которые в годовом выражении выросли на 1,9% после 0,5% месяцем ранее, годовой прирост цен на плодовоовощную продукцию подскочил с -6,7% до +3,3%. В сентябре рост годовой инфляции продолжится также, как и в августе из-за эффекта низкой базы прошлого года.
Несомненно, ЦБ в комментариях к заседанию по ДКП, которое состоится в следующую пятницу, отметит наблюдаемую инфляцию. Вопрос в том, как регулятор оценивает сформировавшиеся инфляционные риски, насколько сильно вырастет инфляция при их реализации, и как долго она может оставаться выше целевого уровня.
Замминистра финансов Владимир Колычев в своем интервью Bloomberg TV вчера заявил, что ЦБ может в случае резкого ухода нерезидентов с рынка ОФЗ поддержать финансовую стабильности интервенциями. Ранее ЦБ сокращал свой небольшой объем вложений в ОФЗ, сейчас в случае реализации кризисного сценария он может начать покупки. При этом интервенции на рынке госдолга удержать доходности от существенного роста в краткосрочном периоде, а в долгосроке дополнительный спрос предъявят уже локальные игроки. Но покупки ОФЗ приведут к увеличению объема рублевой ликвидности, что нежелательно для регулятора, который стремится постепенно сокращать масштаб профицита ликвидности.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Сегодня валюты развивающихся стран торгуются разнонаправленно. Рубль выглядит лучше на фоне других валют EM, однако приблизился к верхней рамке торгового диапазона 66-68,5 руб./$. Давление на рынке нарастает. Появление негативных новостей, связанных с обсуждением санкций в Конгрессе, может стать триггером для выхода рубля из диапазона и динамичного ослабления выше 68,5 руб./$.