05.10.2018

Ежедневный обзор. 5 октября 2018

ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 2,0% до $84,6/барр., а российская нефть Urals — на 1,0% до $83,8/барр. Курс доллара вырос на 1,8% до 67,02 руб., курс евро — на 2,0% до 77,15 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,8% до 2902 п. Индекс РТС потерял 2,9%, закрывшись на отметке 1161 п. Индекс МосБиржи снизился на 1,2% до 2465 п.

В МИРЕ. Вчера рынки акций развивающихся стран снижались после того как вице-президент США Майкл Пенс обвинил Китай во вмешательстве в американские выборы. По заявлениям Пенса, КНР использует политические, экономические и военные инструменты для усиления своего влияния на мировой арене, а также добивается смены власти в Белом доме. Кроме того, Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с вопросом, сообщил, что Китай уличен в краже американских технологий, военных чертежей и проч. Усиление противостояния между двумя крупнейшими экономиками мира — неблагоприятно для финансовых рынков, т. к. создает неопределённость и усиливает волатильность.

Ключевым событием сегодняшнего дня станет публикация отчета по занятости от Минэнерго США за сентябрь (15:30 мск). После публикации сильных данных компанией ADP, которая традиционно выпускает отчет по занятости в частном секторе США за 2 дня до официальных данных ведомства, а также исторические максимумов по компоненте занятости, которая учитывается при расчете индекса ISM в непроизводственном секторе, доходности американских 10-летних казначейских облигаций превысили уровень 3,2%. Аналитики, опрошенные Bloomberg, прогнозируют появление 185 тыс. новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls), снижение темпов роста зарплат до 2,8% г/г, а также снижение показателя безработицы с 3,9% до 3,8%. При этом, судя по сильным предварительным данным, официальный отчет по занятости может, напротив, указать на существенное укрепление рынка труда. Инвесторы в первую очередь будут смотреть на динамику заработных плат — ускорение показателя выше 3% станет сигналом перегрева рынка труда США, что укрепит ожидания инвесторов относительно более быстрых темпов повышения процентной ставки ФРС США и поддержит американскую валюту.

Кроме того, глава ФРС США Джером Пауэлл заявил ранее на этой неделе, что текущая процентная ставка (2–2,25%) еще далека от нейтрального уровня (такой уровень ставок, при котором ДКП не оказывает ни сдерживающего, ни стимулирующего воздействия на экономику), который в текущий момент определен в районе 3%. Пауэлл сказал, что в определенный момент ставки могут быть выше нейтрального уровня, то есть оказывать сдерживающее влияние на экономический рост. Напомним, в своем обновленном макропрогнозе ФРС США спрогнозировала еще 5 повышений процентной ставки до 2020 года (до 3,25–3,5%), при этом в рынке заложено только три повышения (до 2,75–3%). Рост инфляции и укрепление рынка труда — весомые основания для пересмотра рынком своих ожиданий. Вероятно, рынок будет наблюдать дальнейший рост долларовых ставок.

НЕФТЬ. Цена нефти Brent умеренно растет сегодня утром после вчерашней коррекции ниже $84,2/барр. Котировкам не дают опуститься ниже ожидания введения санкций США против Ирана (4 ноября) в сочетании с ростом глобального спроса на нефть. Еженедельные данные по запасам нефти в США перестали оказывать выраженное влияние на рынок в условиях обострившейся геополитики.

В РОССИИ. Курс рубля вчера падал к доллару США, в моменте превышая 67 руб./долл., на фоне усилившейся санкционной угрозы в отношении России. МИД Нидерландов обнародовал информацию о попытках российских хакеров совершить серию кибератак, в том числе на Организацию по запрещению химического оружия (ОЗХО). Кроме того США предъявили обвинения еще семи россиянам за кибератаки, а Великобритания объявила о намерении ввести новые санкции в отношении РФ. Санкционная угроза остается одной из ключевых причин того, почему российская валюта не может существенно укрепиться даже в условиях высокой нефти и отмены покупок валюты на открытом рынке в рамках бюджетного правила.

НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рубль сегодня утром восстанавливается после вчерашнего снижения, вызванного ростом доллара США на глобальном рынке и усилением санкционной угрозы со стороны США и ЕС. Сегодня динамика рубля и других валют развивающихся стран будет определяться отчетом по рынку труда США за сентябрь, который выйдет в 15:30 мск. Если данные будут сильными, рост доллара США продолжится, что негативно скажется на рубле.

Скачать обзор