Ноябрь

ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,4% до $60,2/барр., а российская нефть Urals подорожала на 0,4% до $60,5/барр. Курс доллара не изменился — 67,11 руб., курс евро снизился на 0,4% до 75,72 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,3% до 2682 п. Индекс РТС прибавил 1,3%, закрывшись на отметке 1099 п. Индекс МосБиржи вырос на 1,3% до 2339 п.

В МИРЕ. Американский фондовый рынок вчера закрылся в незначительном плюсе после комментариев экономического советника Белого Дома Ларри Кадлоу об открытости президента США Дональда Трампа к переговорам с Китаем на саммите G20, который состоится на этой неделе, однако отметил, что администрация президента все еще разочарована позицией Пекина по вопросам международной торговли. Встреча лидеров двух стран может состояться за ужином в субботу. Ожидается, что максимальным исходом встречи может стать «рамочное» соглашение, подразумевающее мораторий на введение новых пошлин на время торговых переговоров. Днем ранее Трамп заявил, что отмена повышения пошлин на импортируемые в США китайские товары стоимостью 200 млрд. долларов с 10% до 25% с 1 января 2019 года маловероятна, и, в случае, если соглашение не будет достигнуто, он рассмотрит дополнительные пошлины на сумму 267 млрд. долларов. В этом случае торговые войны получат новый импульс, что повысит риски замедления глобальной экономики.

Доллар сегодня утром растет к корзине ключевых валют после вчерашних выступлений членов ФРС. Риторика вице-президента ФРС Ричарда Клариды была направлена скорее в сторону продолжения ужесточения ДКП в отличие от «голубиной» риторики ранее выступавших представителей ФРС. Он отметил, что значение процентной ставки приближается к нейтральному диапазону, а ее постепенное повышение позволяет ФРС получать больше информации о достижении конечной цели: снижения уровня безработицы и повышения инфляции до 2%. В свою очередь глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард указал на возможные «трещины» в процессе восстановления экономики США. Он ожидает замедления экономического роста в следующие два года и отмечает, что ФРС будет сложнее продолжать повышать ставку в таких условиях теми же темпами. Сегодня в фокусе участников рынка — выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в 20:00 мск, комментарии которого могут также оказать влияние на ожидания рынка.

НЕФТЬ. Цена нефти Brent растет на 1,3% в среду утром, торгуется выше $61/барр., несмотря на рост запасов нефти на 3,5 млн барр. на прошлой неделе, по данным Американского института нефти (API). Официальные данные от Минэнерго США будут опубликованы сегодня в 18:30 мск, опрошенные Bloomberg аналитики ожидают роста запасов только на 1 млн барр. Поддержку котировкам оказывает временное закрытие крупнейшего британского месторождения в Северном море с объемом добычи около 150 тыс. барр./сутки — в результате была отменена запланированная на декабрь отправка трех партий сырья. До заседания министерского мониторингового комитета, запланированного на 5—7 декабря в Вене, влияние на котировки может оказать встреча принца Саудовской Аравии Мухаммеда бен Сальмана и президента США Дональда Трампа на саммите G20. Тем не менее, страна при текущих котировках испытывает проблемы с бюджетом, поэтому маловероятно, что давление США окажется более весомым аргументом в вопросе уровня добычи нефти странами ОПЕК+, которую участники, как ожидается, сократят на 1–1,4 млн барр./сутки.

НАШИ ОЖИДАНИЯ. Рубль на росте геополитической напряженности стал торговаться выше 67 руб./долл. В отсутствии позитивных факторов, в условиях продолжающейся эскалации украинского конфликт и роста санкционных рисков, курс рубля продолжит оставаться в диапазоне 67–68 руб./долл. При этом пробой важного уровня в 68 руб./долл. возможен только в условиях существенного ухудшения новостного фона. В долгосрочной перспективе сохраняются риски, связанные с санкциями и возвратом ЦБ на валютный рынок.

Скачать обзор