Ежедневный обзор. 25 декабря 2018
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 6,2% до $50,5/барр., а российская нефть Urals – на 6,6% до $49,3/барр. Курс доллара снизился на 0,4% до 68,58 руб., курс евро – на 0,1% до 78,17 руб. Индекс S&P500 снизился на 2,7% до 2351 п. Индекс РТС потерял 0,7%, закрывшись на отметке 1070 п. Индекс МосБиржи снизился на 1,1% до 2322 п.
В МИРЕ. Фондовый рынок США вчера продолжил отвесное падение, индекс S&P 500 потерял за день более 2,7%, закрывшись на минимумах с апреля 2017 года, Dow Jones снизился почти на 3%, а NASDAQ – на 2,2%. Обвал на финансовых рынках беспокоит представителей администрации президента США. Министр финансов Стивен Мнучин провел вчера совещание с главами крупнейших американских банков, чтобы удостовериться в достаточности ликвидности в системе, что, тем не менее, не поддержало рынки.
Негативная динамика американского рынка акций беспокоит и самого президента США, который, однако, обвиняет в этом ФРС США. Вчера Д. Трамп в своем официальном Twitter заявил об отсутствии у ФРС «понимания рынка», а также необходимости торговых войн, важности сильного доллара и даже временной приостановки работы госучреждений, назвав регулятора единственной проблемой американской экономики. Рынок, который перестал реагировать на призывы Трампа сохранить ставку, усилил падение после этого сообщения.
Частичная приостановка работы федерального правительства США создает дополнительную неопределенность. Сегодня большинство мировых рынков, в том числе и США, закрыты по случаю празднования Рождества. Так, четверть гос. учреждений не смогут вернуться к работе как минимум до конца праздников. Более того, существует вероятность, что Белый дом и демократы не достигнут консенсуса до нового года. В этом случае процесс согласования федерального бюджета станет еще более непростым, т.к. с 1 января 2019 года изменится состав Конгресса, в котором теперь будут преобладать демократы. Так, согласование требуемой Д. Трампом величины расходов на строительство стены с Мексикой станет еще более затруднительным. Это станет фактором в пользу дальнейшего снижения доллара США.
Тем временем, американские казначейские 10-летние облигации пользовались вчера спросом, доходности опустились ниже 2,74%.
НЕФТЬ. На фоне всеобщего бегства из рисковых активов цена нефти Brent упала вчера более чем на 6% - до минимумов с августа прошлого года, опускаясь в моменте ниже $50,5/барр. Сообщения о том, что страны-экспортеры ОПЕК и не-ОПЕК могут более существенно сократить добычу в следующем году, чем было согласовано в начале декабря, не оказали выраженной поддержки котировкам. Сохраняются опасения существенного замедления мирового спроса, в связи с чем на мировом рынке может сформироваться значительный профицит нефти.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Российский рынок акций снижается во вторник утром вслед за упавшим вчера американским фондовым рынком и нефтью.
В условиях упавшей ниже $50,5/барр. нефти рубль демонстрирует худшую динамику среди валют emerging markets, торгуясь около 68,8 руб./$. Сегодня уплачиваются основные налоги – НДС, НДПИ и акцизы (в сумме из-за снизившихся цен на нефть немногим более 1 трлн руб.), что может оказать локальную поддержку российской валюте.