Ежедневный обзор. 10 января 2019
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 4,6% до $61,4/барр., а российская нефть Urals - на 4,9% до $60,3/барр. Курс доллара снизился на 0,2% до 66,75 руб., курс евро вырос на 0,7% до 77,10 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,4% до 2585 п. Индекс РТС прибавил 1,1%, закрывшись на отметке 1136 п. Индекс МосБиржи вырос на 1,0% до 2414 п.
Доллар США снижался вчера к корзине ключевых валют на фоне усиления ожиданий приостановки в цикле ужесточения монетарной политики ФРС США. Опубликованные вчера протоколы («минутки») FOMC ФРС от последнего заседания по ДКП показали, что некоторые представители регулятора не поддерживали повышение процентной ставки на заседании 18-19 декабря. Более того, многие члены FOMC считают обоснованным более терпеливый подход в части темпов ужесточения монетарной политики. Изменение курса ДКП американского регулятора может оказать существенную поддержку развивающимся странам, которые вынуждены были повышать процентные ставки вслед за ежеквартальными rate hike ФРС.
На американскую валюту, в числе прочего, оказывает значительное давление продолжающийся с 22 декабря государственный shutdown (приостановка работы части гос. учреждений США из-за нехватки финансирования). Если конгрессмены не смогут достигнуть консенсуса по федеральному бюджету к 22 января, поездка американского президента Дональда Трампа на экономический форум в Давос может быть отменена. Кроме того, рассмотрение санкций в отношении России также откладывается из-за частичной остановки работы правительства США.
Доходности американских казначейских 10-летних облигаций вчера не продемонстрировали выраженной реакции на публикацию «минуток», снизившись лишь незначительно – до 2,71%. При этом сегодня утром доходности в моменте падали ниже 2,68%.
Американский рынок акций (по индексу S&P 500) находился вчера под давлением в условиях неопределённости в торговых вопросах США и Китая. При этом сегодня Министерство коммерции КНР сообщило, что сторонам удалось прийти к договоренностям, подробности которых будут оглашены позднее. Это фактор в пользу снижения неопределенности и увеличения аппетита инвесторов к риску.
Цена нефти сорта Brent росла вчера в моменте более чем на 4%, превышая $61,5/барр., сегодня умеренно снижается, торгуясь в районе $60,5/барр. Котировкам оказали поддержку заявления представителей Саудовской Аравии о намерениях продолжить сокращение добычи. Также цены поддержали данные от Минэнерго США (EIA) о недельном снижении запасов нефти на 1,7 млн барр. Добыча США при этом осталась неизменной – на историческом максимуме в 11,7 млн барр./сутки. Растущая американская добыча остается одним из факторов риска увеличения профицита на мировом рынке нефти в этом году.
Валюты развивающихся стран укреплялись вчера в условиях снижения доллара США и повышения аппетита инвесторов к риску на фоне договоренностей США и Китая. Сегодня валюты EM демонстрируют разнонаправленную динамику, а рубль – главный «аутсайдер», торгуется вблизи 67 руб./$, в том числе из-за падающей нефти.
Российский долговой рынок в первый торговый день после длительных праздников укреплялся в условиях повышения торговой активности, укрепления рубля и растущего спроса на риск. Доходности российского бенчмарка ОФЗ-26207 снизились на 19 б.п. до 8,43%.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. В январе ЦБ выйдет на валютный рынок с покупками, что не окажет большого локального влияния, но накопленный эффект в 2019 г. будет существенным и продолжит оказывать давление на курс национальной валюты.