Ежедневный обзор. 16 января 2019
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 2,8% до $60,6/барр., а российская нефть Urals – на 2,4% до $60,0/барр. Курс доллара снизился на 0,2% до 66,96 руб., курс евро – на 0,6% до 76,41 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,1% до 2610 п. Индекс РТС прибавил 0,1%, закрывшись на отметке 1148 п. Индекс МосБиржи не изменился – 2440 п.
Фунт стерлингов вчера падал в моменте ниже $1,27 после того как британский парламент отклонил соглашение о Brexit, предлагаемое премьер-министром Терезой Мэй. При этом британская валюта практически полностью отыграла потери на фоне ожиданий принятия соглашения после внесения в него корректировок – следующие голосования состоятся 21 января. Выход Великобритании из состава Евросоюза запланирован на 29 марта 2019 года, и, если соглашение все же не будет утверждено, риски проведения повторного референдума могут существенно вырасти. Это при прочих равных может оказать значительное давление на фунт.
Курс EURUSD оказался под давлением из-за провальных голосований по Brexit, торгуется сегодня около $1,14. Кроме того, на европейскую валюту оказали влияние комментарии председателя ЕЦБ Марио Драги. Глава европейского регулятора сообщил, что темпы роста экономики еврозоны оказались ниже ожиданий и, вероятно, замедление темпов роста будет длительным. К концу декабря прошлого года ЕЦБ полностью свернул программу количественного смягчения (QE), однако продолжает реинвестировать в полном объеме платежи от погашения ценных бумаг. Повышения процентной ставки не стоит ждать как минимум до конца лета 2019 года, а в условиях более существенного замедления экономики еврозоны, ожидания по первому с 2011 года rate hike могут сместиться ближе к концу года.
Американский рынок акций (по индексу S&P) вырос вчера более чем на 1% из-за роста аппетита инвесторов к риску на фоне объявления властями Китая намерения ввести новые стимулы по поддержке экономики в условиях «торговых войн» с США.
Доллар США рос вчера к корзине ключевых валют, в том числе на фоне падения фунта стерлингов и евро, а сегодня утром торгуется без выраженной динамики. Временная приостановка работы федерального правительства США (government shutdown) продолжается. Это один из факторов, оказывающих давление на американскую валюту. Кроме того, опубликованный вчера индекс цен производителей за декабрь ниже ожиданий. Показатель без учета волатильных составляющих (еда, энергетика) остался на уровне ноября - 2,7% г/г при прогнозе о росте на 2,9% в годовом выражении.
Цена нефти Brent росла вчера в моменте более чем на 3%, в среду утром продолжает рост, торгуется выше $61/барр. Ценам на нефть добавил позитива еженедельный отчет от Американского института нефти (API). Согласно данным, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 11 января, снизились на 0,65 млн барр. При этом запасы бензина выросли на 6 млн барр. Сегодня вечером будут опубликованы официальные данные от Минэнерго США (EIA), консенсус-прогноз – снижение запасов на 2,5 млн барр.
Кроме того, котировкам оказал поддержку ежемесячный отчет от EIA. Управление энергетической информации снизило прогноз добычи нефти ОПЕК на 2019 год на внушительные 0,9 млн барр./сутки до 30,9 млн барр./сутки. В следующем году ведомство прогнозирует сохранение картелем этого объема производства. При этом баланс спроса и предложения на глобальном рынке будет смещен в сторону профицита сырья в этом и следующем году. В связи с этим прогноз среднегодовой цены на нефть был снижен на $0,5 до $60,5/барр. в этом году. В 2020 г. EIA ожидает рост средней по году цены до $64,75/барр. Минэнерго ожидает, что добыча нефти в США вырастет до 12,24 млн барр./сутки (+10,4%) к концу этого года и до 12,86 млн барр./сутки (+6,6%) к концу 2020 г. Таким образом, ожидание роста американской сланцевой добычи остается одним из ключевых факторов, ограничивающих рост нефтяных цен.
Большинство валют развивающихся стран укрепляются сегодня утром к доллару США в условиях роста аппетита к риску. Рубль двигается в тандеме с другими валютами EM, умеренно укрепляется при поддержке растущей нефти, торгуется около 66,7 руб./$.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. На следующую неделю приходится пик налоговых выплат: НДС, НДПИ, акцизы уплачиваются 25 января, налог на прибыль – 28 января, в совокупности налоговые платежи в этом месяце составят около 1,5 трлн руб. Это может частично сгладить эффект от выхода ЦБ на валютный рынок.