Ежедневный обзор. 31 января 2019
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,5% до $61,7/барр., а российская нефть Urals - на 1,1% до $61,8/барр. Курс доллара снизился на 0,8% до 65,51 руб., курс евро - на 0,3% до 75,24 руб. Индекс S&P500 вырос на 1,6% до 2681 п. Индекс РТС прибавил 0,6%, закрывшись на отметке 1199 п. Индекс МосБиржи вырос на 0,5% до 2512 п.
На мировых финансовых рынках сегодня утром наблюдается ралли. Фондовый рынок США закрылся вчера ростом (более 1,5% про основным индексам), доходности американских казначейских 10-летних облигаций снизились до 2,66%, а валюты развивающихся стран укрепляются к доллару США после заседания ФРС США по монетарной политике. Американский регулятор подтвердил ожидания инвесторов относительно смены курса ДКП, убрав из сопроводительного документа формулировку о необходимости дальнейшего постепенного повышения процентной ставки. Как и ожидалось, ставки сохранены на уровне 2,25-2,5%. Глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что необходимость повышения ставки снизилась, а дальнейшие rate hikes будут обусловлены ускорением инфляции. При этом сейчас рисков увеличения темпов роста цен в США нет. Кроме того, рынок выраженно отреагировал на намерение регулятора скорректировать политику в отношении баланса активов и даже вернуться к покупкам активов в случае необходимости. В текущий момент регулятор ежемесячно гасит облигации (казначейские и ипотечные) на сумму $50 млрд, таким образом изымая из системы существенный объем долларовой ликвидности. Пауэлл пообещал, что план в отношении активов на балансе будет финализирован на ближайших заседаниях. Поэтому мартовское заседание по ДКП будет не менее интересным и ожидаемым, чем январское.
На фоне итогов заседания ФРС доллар США обвалился к корзине ключевых валют, при этом рынок оставил практически незамеченным отчет о занятости в США от ADP за январь. Данные вышли сильными - число новых рабочих мест в частном секторе увеличилось на 213 тыс. при прогнозе в 178 тыс. Завтра выйдет официальный отчет от Минтруда США. Ожидается, что в первом месяце года число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls) увеличилось на 165 тыс., рост зарплат сохранился на уровне декабря – 3,2% г/г, уровень безработицы не изменился – 3,9%. При этом данные могут выйти неточными из-за временной приостановки работы правительства США (government shutdown), поэтому реакция рынка на слабый отчет, вероятно, будет сдержанной.
Сегодня второй, завершающий день переговоров США и Китая по торговым вопросам. Новый виток в деле Huawei может снизить шансы позитивного исхода встречи. Так или иначе, «прорыва» в переговорах не ожидается, однако любой прогресс в торговых спорах будет воспринят рынком позитивно и может усилить аппетит инвесторов к риску.
Цена нефти Brent росла вчера, в моменте превышая уровень $62,6/барр. после публикации еженедельного отчета от Минэнерго США (EIA). По данным EIA, запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 25 января выросли менее чем на 1 млн барр. при прогнозе +3,15 млн барр. Добыча нефти в США за неделю не изменилась, сохранившись на уровне 11,9 млн барр. После заседания американского регулятора котировки немного снизились, консолидировавшись в районе $62/барр.
Валюты развивающихся стран демонстрируют рост к доллару США в четверг утром. Российская валюта торгуется без выраженной динамики в районе 65,3 руб./$. Сегодня будут опубликованы данные о доле нерезидентов в облигациях федерального займа (ОФЗ). Ранее Банк России сообщил, что в декабре отток средств иностранных инвесторов из ОФЗ не был существенным, сохранившись на уровне ноября. При этом в первой половине месяца наблюдался приток нерезидентского капитала, однако во второй половине декабря наблюдался отток на фоне падения цен на нефть.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. После «голубиной» риторики ФРС США в рамках вчерашнего заседания по монетарной политике рубль укрепился к доллару США, двигаясь в тандеме с другими валютами развивающихся стран. С завтрашнего дня Банк России увеличит плановый объем покупок валюты для Минфина в рамках бюджетного правила на 2,8 млрд руб. в день (около $42,5 млн), чтобы компенсировать «выпавший» с августа по декабрь объем fx-интервенций. Несмотря на то, что это относительно небольшой объём, увеличение покупок будет оказывать давление на российскую валюту. При этом рост fx-покупок может остаться практически незаметным в первом квартале 2019 г. По крайней мере, пока что мы не увидели выраженного влияния возобновленных в этом году покупок на российскую валюту, в том числе из-за сезонно сильного текущего счета и высокого спроса на российские активы.