Ежедневный обзор. 5 апреля 2019
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подорожала на 0,1% до $69,4/барр., а российская нефть Urals подешевела на 0,2% до $68,9/барр. Курс доллара вырос на 0,4% до 65,48 руб., курс евро - на 0,3% до 73,48 руб. Индекс S&P500 вырос на 0,2% до 2879 п. Индекс РТС потерял 0,4%, закрывшись на отметке 1220 п. Индекс МосБиржи вырос на 0,1% до 2536 п.
Рост аппетита инвесторов к риску продолжается на фоне сообщений о скором завершении переговоров США и Китая по торговым вопросам. Валюты развивающихся стран растут к доллару США, фьючерсы на основные мировые индексы торгуются в «зеленой зоне». Президент США Дональд Трамп заявил о том, что стороны «очень близки» к достижению соглашения и новая торговая сделка может быть заключена в течение месяца. Китай сообщает о достижении «нового консенсуса» и стремится к скорейшему завершению переговоров.
В центре внимания инвесторов сегодня – мартовский отчет о занятости от Минтруда США. Консенсус-прогноз Reuters предполагает появление 180 тысяч новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (non-farm payrolls) США. Ожидается, что темп роста зарплат остался на уровне 3,4% г/г, а безработица – на уровне 3,8%. После провального февральского отчета о занятости и смягчения риторики ФРС США в рамках мартовского заседания по монетарной политике опасения приближения экономической рецессии существенно выросли. Поэтому слабый мартовский отчет подтвердит страхи участников рынка, а в случае выхода данных выше прогноза ожидания улучшатся.
Курс EURUSD вчера усилил снижение, в моменте достигнув $1,12, после сообщения Bloomberg о том, что Минфин Италии понизил прогноз темпов роста ВВП с 1% до 0,1% на текущий год, а также скорректировал оценку дефицита бюджета страны с 2,04% от ВВП до 2,3-2,4% от ВВП. Экономика Италии находится в состоянии технической рецессии – показатель ВВП снижался в 3 и 4 кварталах прошлого года. Две другие крупнейшие экономики еврозоны - Франция и Германия – также испытывают проблемы с экономическим ростом. Об этом свидетельствуют опережающие индикаторы – индексы деловой активности (PMI) в производственном секторе, которые демонстрируют негативную динамику. Председатель Европейского центрального банка Марио Драги считает Brexit, а также политические и торговые разногласия ключевыми рисками замедления темпов роста экономики еврозоны и фактором неопределенности в части курса монетарной политики. Сегодня европейская национальная валюта растет, торгуется выше $1,1230.
Цена нефти Brent в пятницу отошла от отметки $70/барр., которую в моменте преодолевала в четверг, консолидировавшись в районе $69,2/барр. Санкции в отношении Ирана и Венесуэлы, снижение добычи стран-экспортеров ОПЕК и не-ОПЕК привели к тому, что нефтяные цены с начала года прибавили более 30%, достигнув максимумов 5 месяцев. При этом опасения снижения мирового спроса на этот вид сырья в условиях замедления темпов роста экономики сохраняются. Минэнерго США (EIA) прогнозирует смещение баланса на глобальном рынке нефти в сторону профицита сырья. Сейчас, по оценкам американского ведомства, предложение нефти преобладает над спросом. При этом геополитические факторы имеют большее влияние на рынок в текущий момент, оказывая поддержку котировкам.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Российская валюта укрепляется к доллару США вместе с другими валютами развивающихся стран в пятницу утром, торгуясь около 65,4 руб./$. Появление информации о новых санкциях США в отношении России не оказало на рубль выраженного влияния. Участники рынка не верят в то, что законопроект получит развитие, как и большинство проектов о «жестких» санкциях. При этом, на наш взгляд, в целом санкционная угроза остается повышенной.