Ежедневный обзор. 16 апреля 2019
ИТОГИ ТОРГОВ. По итогам вчерашних торгов нефть марки Brent подешевела на 0,5% до $71,2/барр., а российская нефть Urals - на 0,3% до $71,0/барр. Курс доллара снизился на 0,1% до 64,26 руб., курс евро - на 0,1% до 72,63 руб. Индекс S&P500 снизился на 0,1% до 2906 п. Индекс РТС потерял 0,5%, закрывшись на отметке 1247 п. Индекс МосБиржи снизился на 0,6% до 2545 п.
Американский рынок акций (по основным индексам) закрылся вчера в минусе на фоне публикаций отчетов крупнейших американских банков, которые оказались слабее ожиданий. Также оптимизм инвесторов снизился после того, как агентство Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с вопросом, сообщило, что США не планируют отказываться от ранее введенных пошлин на импортируемые китайские товары даже в случае успешного заключения торговой сделки.
Глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс (голосующий член FOMC ФРС США, приверженец более мягкой ДКП) допустил сохранение процентных ставок Федеральной резервной системы на прежнем уровне (2,25-2,5%) до осени 2020 года. В числе негативных факторов он отметил более слабую, чем ожидалось, инфляцию, однако заявил, что возможное понижение ставок на фоне слабых макроэкономических данных стало бы для него негативным шоком. Ранее протоколы («минутки») FOMC ФРС также подтвердили ожидания представителей регулятора о сохранении процентных ставок неизменными до конца года. При этом рынок закладывает снижение ставки уже в 2019 году.
По данным Центрального диспетчерского управления топливно-энергетического комплекса (ЦДУ ТЭК), добыча нефти в России продолжает постепенно сокращаться. Так, за две недели апреля среднесуточное производство в РФ составило 11,2 млн барр./сутки, снизившись на 59 тыс. барр./сутки в сравнении со среднем уровнем добычи в марте. Управление оценило снижение добычи за март в 177 тыс. барр./сутки в сравнении с базовым уровнем, который был согласован на саммите ОПЕК и не-ОПЕК в декабре 2018 г, когда страны-экспортеры договорились сократить производство нефти на 1,2 млн барр./сутки относительно уровня октября прошлого года.
Вместе с тем, глава Минфина РФ Антон Силуанов предупредил, что сценарий расторжения сделки по сокращению добычи ОПЕК и не-ОПЕК рассматривается в Москве. По словам Министра, выход России из сделки может привести к снижению нефтяных цен до $40/барр., что окажет давление на нефтяной рынок США, поспособствовав сокращению производства. А.Силуанов предупредил, что низкие котировки скажутся и на курсе рубля, но у правительства сформированы резервы, которые могут быть использованы для поддержания российской экономики. Напомним, соглашение по сокращению добычи нефти ОПЕК и не-ОПЕК истекает в июне 2019 г. Ряд стран-участниц выступает за продление сделки, однако представители энергетического сектора России не считают необходимым торопиться с принятием решения. В мае будут происходить важные для рынка нефти события – ужесточение санкций против Ирана со стороны США и распродажа нефти из американских стратегических резервов, и масштаб их влияния на мировой рынок нефти, вероятно, можно будет оценить не сразу. Сегодня утром цена нефти Brent снижается, торгуется около $71/барр.
Тем временем, уже в этот четверг Минюст США может обнародовать доклад спецпрокурора Роберта Мюллера о вмешательстве России в американские президентские выборы. Напомним, сговора между предвыборным штабом президента Д.Трампа и Кремлем выявлено не было, однако факт попытки РФ повлиять на исход выборов был подтвержден. На фоне этих заявлений американские законодатели предложили ввести новые ограничительные меры в отношении России, однако эта история пока что не получила продолжения. При этом публикация документа в четверг может вновь поднять вопрос об ужесточении антироссийских санкций.
НАШИ ОЖИДАНИЯ. Во вторник утром российская валюта торгуется к доллару США около уровней вчерашнего закрытия - 64,2 руб./$. Локальную поддержку рублю оказывает налоговый период и высокая цена нефти. Вчера уплачивались страховые взносы. Следующая важная дата апрельского налогового периода – 25 апреля. В этот день компании заплатят основные налоги – НДС, акцизы, НДПИ (около 940 млрд руб.). Завершится налоговый период уплатой налога на прибыль 29 апреля, мы оцениваем объем выплат в 250 млрд руб. Таким образом, в этом месяце российский бюджет может получить более 1,8 трлн руб. в виде налогов, что может оказать поддержку рублю. При этом в прошлом месяце совокупные налоговые платежи составили около 2,6 трлн руб. Поэтому влияние экого фактора поддержки российской валюты будет менее выраженным в апреле.