Ежедневный обзор. 31 января 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Коронавирус
Предварительная оценка ВВП ЕС в 4 кв. 2019 г.
Brexit
В МИРЕ.
На торгах четверга и утра пятницы динамику мировых рынков продолжают определять различные оценки влияния коронавируса на мировую экономику. Так, в четверг инвесторы избавлялись от высокодоходных активов в пользу защитных инструментов после заявлений председателя ФРС США Джерома Пауэлла о том, что распространение вируса несет в себе риски для мировой экономики и почти однозначно скажется на росте экономики Китая. В четверг в 22.30 мск прошла пресс-конференция Всемирной Организации Здравоохранения, в ходе которой с одной стороны организация официально признала распространение вируса мировой угрозой, а с другой не рекомендовала ограничивать перемещение и торговлю между государствами. Если первый сигнал был ожидаем и не оказал серьезного влияния на рынки, то потенциальный отказ от ограничений, которые инвесторы расценивали как риск, отразился позитивом. Так, фондовый рынок США открылся падением индекса S&P500 на 0,67% и индекса Dow Jones на 0,47%, однако прошедшее в период торгов выступление ВОЗ развернуло индексы и к закрытию они выросли на 0,31% и 0,43% соответственно. Кроме того, в ночь на пятницу были опубликованы данные о деловой активности в Китае, которые оказались сопоставимы с ожиданиями – композитный PMI в первом месяце 2020 г. составил 53 п. после 53,4 п. в декабре 2019 г. При этом необходимо учитывать, что опросы, формирующие итоговую оценку, проходят в середине месяца – то есть на январские данные слабо повлияло распространение вируса, т.к. на тот момент масштабы эпидемии еще не были понятны (по данным на 20 января было известно о 282 заболевших против 9,8 тыс. 31 января).
В ходе торгов пятницы повышенный интерес инвесторов будет прикован к публикации предварительных данных по ВВП в Еврозоне в 4 кв., и отклонения от прогноза в 1,1% станет сигналом о состоянии экономики ЕС и окажет влияние на курс евро. Также, сегодня ожидается выход Великобритании из ЕС, который, однако, не должен сказаться на поведении инвесторов в связи с заранее сформировавшимся отчетливым пониманием неизбежности этого события. В США будут публиковаться важные для рынка данные о PCE и частном потреблении в декабре.
Нефть марки Brent в четверг потеряла в цене 2,5% к отметке в $58,3/барр. на фоне общего ухода от рисковых активов и усиления опасений влияния распространения коронавируса на спрос. Утром пятницы котировки прибавляют более 1% после пресс конференции ВОЗ.
Российские активы в четверг торговались в красной зоне также на фоне общего избавления от риска – рубль потерял к доллару США и евро более процента завершив торги на отметках 63,26 руб./$ и 69,83 руб./евро. Курс европейской валюты в моменте превышал важную отметку в 70 руб./евро. Индекс МосБиржи продолжает находиться выше отметки 3100 – потеряв в четверг 0,65%, сегодня на открытии отыграл 0,82%.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Коронавирус остается основным драйвером для рынков. Ожидается, что пик распространения придется на ближайшие две недели, а значит давление на рынки будет сохраняться. В этом ключе стоит с аккуратностью подходить к рисковым активам, особенно учитывая, что перспективы влияния на деловую активность Китая остаются неясными. Рубль закрепился выше 63 руб./$ и вряд ли сможет найти повод для существенного укрепления, пока на рынках сохраняется нервозность. В среднесрочной перспективе мы ожидаем дальнейшего постепенного ослабления рубля, но сезонно сильный текущий счет платежного баланса продолжит поддерживать рубль в первом квартале, поэтому в случае ослабления нервной реакции на коронавирус, курс стабилизируется вблизи 63 руб./$.