Ежедневный обзор. 28 января 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Распространение коронавируса в Китае
Публикация макроданных в России
Публикация макроданных в США
В МИРЕ.
Начало недели ознаменовалось серьезным ослаблением рисковых активов. Поводом стали поступающие в течение выходных и в начале недели новости из Китая, где число заболевших коронавирусом на утро вторника уже превысило 4 тыс. чел. при 106 жертвах. Рынки акций уверенно корректировались - так, S&P 500 в понедельник потерял 1,6%, закрывшись на уровне 3244, РТС снизился на 3,6% до отметки 1542, а рубль показал ослабление к доллару на 1,4%, в моменте поднимаясь выше 63 руб./$ и закрыв торги на отметке в 62,97 руб./$.
Другими факторами, определяющими динамику рынков, сегодня станут публикация макростатистики и ожидания от предстоящего заседания ФРС. В России будут опубликованы данные по розничным продажам и уровню реальных зарплат в декабре. Эти данные важны с точки зрения оценки покупательского спроса, восстановление которого будет интерпретироваться Центральным Банком России, как проинфляционный фактор. В США будет опубликована информация о новых заказах на товары длительного хранения в декабре и данные опроса об уверенности потребителей. Кроме того, инвесторы будут следить за риторикой руководителей ФРС в преддверии заседания регулятора, которое пройдет в среду.
Котировки нефти накануне снижались на фоне общего бегства от риска. Нефть сорта Brent потеряла 2,3%, завершив торги на отметке 59,3 $/барр. Таким образом, за неделю североморская нефть потеряла в цене уже 9%. Опасения рынка связаны в первую очередь с замедлением экономики Китая в связи с карантином в ряде регионов и продлением выходных в честь Нового года. Кроме того, многие авиакомпании прекращают полеты в Китай или снижают их количество, что скажется на объеме потребления авиатоплива. Министр энергетики ОАЭ, однако, призвал не переоценивать эффекты от распространения коронавируса. Он также заявил, что страны-члены ОПЕК и ОПЕК+ при необходимости используют необходимые опции для балансировки рынка.
Сегодня рублевые активы открываются незначительным ростом после сильного падения накануне. Рубль прибавляет 0,2% к доллару, МосБиржа растет на 0,49% а РТС – на 0,85%. Паника на рынке сходит на нет, однако в ближайшие дни инвесторы продолжат следить за ситуацией в Китае.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Рубль после масштабного ослабления в понедельник торгуется сегодня утром около 62,95 руб./$. Мы оцениваем вероятность к возврату курса обратно в диапазон 61-62 руб./$ как достаточно низкую, в пользу ослабления рубля продолжат играть снизившиеся нефтяные котировки и уход инвесторов от риска на фоне развивающейся истории с вирусом в Китае. При этом с точки зрения фундаментальных факторов, курс рубля на уровне 63 руб./$ выглядит более обоснованным.