Ежедневный обзор. 29 января 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Распространение коронавируса в Китае
Заседание ФРС США
Риски снижения спроса на нефть
В МИРЕ.
Во вторник большинство мировых рынков показали рост после возникшей в понедельник «паники», поводом для которой стало ускорение распространения коронавируса в Китае. По состоянию на среду количество заболевших превысило отметку в 6 тыс. чел., а жертв – 130. Участники торгов, однако, реагируют на эту информацию сдержанно. Так, S&P 500 отыграл 1%, закрыв торги на отметке 3276, в том числе после публикации сильных данных о заказах на товары длительного пользования, показавших рост в 2,4%, когда ожидался рост только на 0,3%. Индекс крупнейших компаний Европы Euro Stoxx 50 прибавляет более 1%. Главное событие сегодняшнего дня для рынков - заседание ФРС США, пресс-релиз по итогам которого будет опубликован в 22:00 мск, пресс конференция Дж. Пауэлла состоится в 22:30 мск. Котировки рыночных инструментов закладывают сохранение ставки на текущем уровне, однако рынки будут ждать сигналов о политике регулятора в части наращивания ликвидности в ближайшей перспективе и оценки рисков для экономики.
Торги на развивающихся рынках во вторник в основном прошли в плюсе, положительная динамика может сохраниться в среду на позитиве из США и более спокойном взгляде на ситуацию в Китае. Исключением пока выступает Гонконг, сильно ушедший в минус после выхода с длинных выходных в честь Нового года. Индекс Hang Seng по состоянию на утро среды показывает снижение примерно на 2,7%, отразив в этой динамике накопившийся на рынке в течение нескольких торговых сессий негатив.
Нефть во вторник торговалась спокойно. Смесь Brent показала рост на 0,3%, завершив торги вблизи $59,5/барр., и сегодня продолжает прибавлять, превысив по состоянию на утро отметку в $60/барр. Поводом для восстановления стали сообщения о высокой вероятности продления сделки ОПЕК+ как минимум до июня 2020 г. и возможном усилении ограничения добычи, если того потребует ситуация в Китае. Локально поддержку также оказывают опубликованные вчера данные о снижении запасов нефти в США по данным Американского института нефти на 4,3 млн барр. Цена на североморскую нефть, однако, продолжает находиться ниже уровня начала года более чем на 9%.
В РОССИИ.
Российские активы во вторник росли – индекс МосБиржи прибавил 0,9% закрыв торги выше отметки 3100, РТС в плюсе на 2% на отметке 1572. Рубль также прибавлял – курс к доллару США снизился накануне до отметки в 62,2 руб./$. Позитив обусловлен переоценкой рисков от распространения коронавируса в Китае, однако может быть временным, так как давление продолжат оказывать увеличенные закупки валюты ЦБ для Министерства Финансов в рамках бюджетного правила в сочетании со снижением нефтяных котировок в последние дни. Дополнительным риском выступает возможное продление выходных в Китае в случае продолжения распространения вируса, такое развитие событий будет негативно воспринято рынками.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Рубль сегодня утром вновь слабеет вместе с другими валютами EM и рисковыми активами. Сейчас рынки успокоились, поэтому не стоит ожидать ослабления рубля до 63 руб./$ в ближайшие дни, но и вероятность возврата курса обратно в диапазон 61-62 руб./$ мы оцениваем как достаточно низкую, в пользу ослабления рубля продолжат играть снизившиеся нефтяные котировки и уход инвесторов от риска на фоне развивающейся истории с вирусом в Китае. При этом с точки зрения фундаментальных факторов, курс рубля на уровне 63 руб./$ выглядит более обоснованным.