Ежедневный обзор. 4 февраля 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Коронавирус
Встреча технических экспертов ОПЕК+
Снижение спроса на нефть
ВВП России в 2019 г.
В МИРЕ.
Инвесторы подходили к началу торгов понедельника с некоторой тревожностью, поводом для которой стало окончание длинных выходных в Китае и начало торгов на фоне распространения в стране коронавируса. Несмотря на снижение композитного индекса шанхайской биржи на 8%, на других площадках происходила коррекция после сильного снижения прошлой недели. Большинство индексов торговались в плюсе, а валюты развивающихся стран росли по отношению к доллару. Так, американские индексы S&P500 и Dow Jones прибавили 0,73% и 0,51% соответственно, дополнительная поддержка была оказана публикацией данных о росте деловой активности в январе по данным ISM. Производственный ISM в прошедшем месяце вырос до 50,9 п., что является максимумом за последние полгода, и существенно превзошел ожидания. Европейский фондовый индекс Euro Stoxx 50 накануне прибавлял 0,56% после публикации финальных данных о деловой активности в Еврозоне в январе, которая продолжила замедление, однако несколько медленнее ожиданий аналитиков.
Во вторник число заболевших в Китае превысило отметку в 20 тыс. чел. Национальный Банк Китая, со своей стороны продолжает оказывать поддержку рынкам. Помимо масштабного вливания ликвидности и снижения ставки по операциям РЕПО в понедельник, регулятор во вторник предоставил дополнительные 400 млрд юаней ($57 млрд) и зафиксировал курс национальной валюты ниже 7 юаней/$. На этом фоне торги прошли спокойно – индекс шанхайской биржи прибавил к закрытию 1,3%, оказав поддержку всем азиатским рынкам. В ближайшее время регулятор, скорее всего, продолжит попытки снизить давление на экономику на фоне продолжающихся опасений замедления роста в связи с распространением вируса, режимами карантина, продления выходных для промышленных предприятий и ограничения рядом стран транспортного сообщения с Поднебесной.
Сегодня инвесторы продолжат следить за развитием ситуации в Китае, локально на доллар повлияет публикация данных о промышленных заказах в декабре.
Нефть продолжает снижение несмотря на вербальные интервенции крупнейших участников рынка. Утром вторника нефть марки Brent торгуется ниже отметки $55/барр., теряя более 6,4% к уровню последнего закрытия. ОПЕК+ во вторник проведет экстренную встречу технических экспертов в Вене, чтобы оценить влияние коронавируса на спрос и обсудить необходимость дополнительных мер со стороны картеля. Кроме того, президент России В. Путин провел телефонный разговор с королем Саудовской Аравии Сальман бен Абдель Азизом, по итогам которого стороны подтвердили «готовность к дальнейшей координации действий в формате ОПЕК+». Ранее агентство Bloomberg сообщало о возможности незапланированной встречи участников соглашения в первой половине февраля, возможном продлении сделки до июня, а также усиления ограничений добычи для поддержки рынка. Кроме того, сегодня будет опубликована предварительная статистика по запасам нефти в США от Американского института нефти (API).
Российские активы накануне торговались разнонаправленно. Индекс МосБиржи снижался на 0,2%, РТС напротив рос на 0,3%. Рубль торговался в диапазоне 63,5 – 64 руб./$, завершив торги усилением на 0,3% к закрытию пятницы на уровне в 63,73 руб./$. Во вторник российские активы открылись в зеленой зоне вслед за азиатскими рынками. Накануне Росстат опубликовал первые данные о росте ВВП в 2019 году. Согласно публикации, рост в 2019 году составил 1,34%, что на 1,2 п.п. ниже, чем годом ранее.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Коронавирус остается основным драйвером для рынков. Ожидается, что пик распространения придется на ближайшие две недели, а значит давление на рынки будет сохраняться. Волатильность рубля значительно выросла, курс в последние дни размашисто торгуется в диапазоне 63-64 руб./$. В среднесрочной перспективе мы ожидаем дальнейшего постепенного ослабления рубля, но сезонно сильный текущий счет платежного баланса продолжит поддерживать рубль в первом квартале, поэтому в случае ослабления нервной реакции на коронавирус, курс стабилизируется вблизи 63 руб./$, но в случае ухудшения ситуации курс пойдет на отметку в 64,5 руб./$ уже в ближайшие недели.