Ежедневный обзор. 19 февраля 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Замедление распространения коронавируса
Протокол заседания FOMC
Санкции США против Rosneft Trading
В МИРЕ.
Вчера мировые рынки торговались преимущественно в красной зоне после заявлений компании Apple о проблемах, связанных с цепочками поставок и временным снижением объема производства и спроса на продукцию в Китае. Инвесторы расценили эти сообщения как посыл для мировой промышленности о потенциальном нарушении сформированных цепочек и активно продавали высокодоходные активы. Так, S&P500 потерял на открытии 0,37% и на отсутствии прочего негатива завершил торги ниже предыдущего закрытия на 0,29% на отметке 3370. Европейская валюта вчера снизилась ниже $1,08/евро, обновив таким образом трехлетние минимумы после публикации данных февральского опроса ZEW об экономических ожиданиях, которые оказались существенно ниже прогнозов аналитиков.
Сегодня торги проходят скорее в позитивном ключе. Повод для оптимизма рынки нашли в сообщениях из Китая о том, что число новых заболеваний в последние сутки продолжило снижаться, и оно оказалось ниже числа выздоровевших, что говорит о прохождении пика эпидемии. Позитивные настроения подкрепились сообщениями о рассмотрении Китаем новых мер поддержки наиболее пострадавшей под влиянием вируса авиаотрасли Поднебесной. Власти предлагают прямые денежные вливания и слияния мелких игроков рынка с более крупными государственными компаниями, а также послабления при погашении кредитов. Индекс Шанхайской биржи сегодня теряет 0,3%, однако в большинстве Азия показала рост – индексы Гонконгской биржи и NIKKEI прибавили около 0,7%. Нефть накануне после снижения утром в течение дня отыграла позиции и вернулась к росту на новостях о введении новых санкций США в отношении компаний, торгующих нефтью, добываемой в Венесуэле. Сегодня утром смесь Brent растет примерно на 0,6% и торгуется выше $58/барр.
Сегодня, спустя почти три недели будет опубликован протокол последнего заседания комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Интерес к нему будет невысок, так как на экономическую ситуацию в мире и в США с момента встречи сильное влияние оказала эпидемия коронавируса, что делает протокол неактуальным.
Российские активы утром восстанавливаются после вчерашнего снижения на фоне общего ухода от риска. РТС вчера терял 1,8%, индекс МосБиржи снизился на 1,2% - дополнительным фактором выступило введение санкций США против одной из дочерних компаний Роснефти из-за торговли с Венесуэлой. Эти сообщения вблизи закрытия торгов существенно снизили котировки компании, однако после разъяснений США о введении ограничений только в отношении трейдинговой дочки, сегодня цена на бумагу растет. Курс рубля при этом локально поднимался до 64,2 руб./$, но сегодня утром уже торгуется вблизи 63,8 руб./$.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
После локального ослабления до 64,2 руб./$ на санкционных новостях рубль вернулся к 63,8 руб./$. В условиях сохраняющейся высокой неопределенности диапазон в 63-64 руб./$ остается актуальным, а основным фактором, влияющим на динамику национальной валюты, остается аппетит к риску со стороны глобальных инвесторов. В среднесрочной перспективе рынок будет оценивать статистику за январь-февраль, пытаясь понять масштаб влияния коронавируса на мировую экономику. В этих условиях нервозность будет сохраняться, что ограничит возможности для укрепления рубля. Более того, сальдо текущего счета платежного баланса будет сжиматься под действием сезонности, что будет повышать чувствительность рубля к потокам капитала.