Ежедневный обзор. 16 апреля 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макроэкономические данные в США
Индекс произв. активности ФРБ Филадельфии
Отчет ОПЕК
Распространение коронавируса в мире
В МИРЕ.
Утром торги на мировых площадках проходят разнонаправленно. Фьючерсы на американские индексы S&P500 и Dow Jones подрастают на 0,9% после снижения накануне на 2,2% и 1,9% соответственно. Главным негативным фактором среды стала публикация макростатистики в США, а именно данных о снижении розничных продаж на 8,7% за месяц (прогноз -8%) и промпроизводства, которое снизилось в марте на 5,4% (прогноз -4%), при этом спад обрабатывающей промышленности составил 6,3%. Тем не менее, многие страны начинают обсуждать возможность постепенного возврата работы экономики в нормальное русло, в их числе США, где президент Д. Трамп объявит рекомендации по снятию ограничений уже сегодня, и Германия, где канцлер А. Меркель заявила о частичном снятии ограничений в стране уже со следующей недели на фоне успеха в борьбе с эпидемией. Пока, однако, динамику рынков в большей степени определяют опасения инвесторов. Азия преимущественно торгуется в красной зоне – гонконгский Hang Seng и японский NIKKEI подошли к завершению торгов потеряв 0,5% и 1,3% соответственно, шанхайский SSEC напротив прибавил 0,3%.
Сегодня в США продолжится публикация актуальной макростатистики. Инвесторы все также будут оценивать масштабы фактического замедления экономики после публикации массива данных о состоянии строительной отрасли, который может пострадать сильнее промышленности на фоне существенного ухудшения ситуации на рынке труда и потенциального снижения спроса на недвижимость. Кроме того, сегодня США представит новые недельные данные о поданных заявках на пособие по безработице, которые в последние недели достигали катастрофических масштабов. От свежих данных можно ожидать снижения негатива в связи с тем, что замедление деловой активности в стране произошло не органично, а резко с введением карантина, и основной удар по рынку труда произошел в первые дни остановки бизнеса. Также, сегодня будет опубликован апрельский индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии, который является одним из важнейших опережающих индикаторов состояния американской экономики. Чрезмерный негатив в этих данных может укрепить опасения инвесторов, сформированные опубликованной в среду статистикой, и усилить негативный тренд в рисковых активах.
Рынок нефти остается под давлением ожиданий сохранения переизбытка нефти в ближайшие недели, котировки Brent накануне вплотную приближались к отметкам $27/барр., однако сегодня подрастают к уровню $28,3/барр. Тем не менее, дальнейшее снижение выглядит вероятным на фоне ожидания инвесторами краткосрочного провала спроса на нефть в апреле-июне, что, несмотря на успех нового соглашения о сокращении добычи, приведет к переизбытку на рынке и продолжит давить на цены энергоресурсов. Это подтверждают и растущие быстрыми темпами запасы нефти в США, которые по данным EIA выросли за неделю на рекордные 19 млн барр. Кроме того, сегодня будет опубликован ежемесячный обзор ОПЕК, в котором организация даст свою оценку спроса в предстоящем году.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Российские активы сегодня подрастают после ощутимого снижения накануне, когда индекс МосБиржи терял более 5%, а курс рубля достигал 75 руб./$. Поводом для ослабления в среду стало существенное снижение котировок нефти, которая с начала недели потеряла в цене уже около 3$ за баррель или 10%. Cегодня российская валюта торгуется вблизи 74,2 руб./$ и 80,7 руб./евро, индекс Мосбиржи прибавляет около 1,3%. Новым фактором ослабления в ближайшее время может стать негативная макростатистика из США, которая ухудшит ожидания рынка о влиянии пандемии на экономику и может спровоцировать новый виток выхода инвесторов из рисковых сегментов, в том числе рублевых. Операции ЦБ и Минфина продолжают поддерживать курс рубля ниже 75 руб./$, при этом потенциал для укрепления российской валюты остается ограниченным до разрешения ситуации на нефтяном рынке.