Ежедневный обзор. 17 апреля 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика Китая
План по снятию ограничений в США
Пресс-конференция Э. Набиуллиной
Распространение коронавируса в мире
В МИРЕ.
Утром мировые рынки подрастают несмотря на преобладание негатива в новостном фоне. Так, вчера в США была опубликована еженедельная статистика о первичных поданных заявках по безработице, число которых превысило 5 млн и составило около 22 млн за последние 4 недели. Кроме того, очередная порция негатива пришла и из Китая – ВВП в 1 кв. сократился на 6,8%, (прогноз -6,5%), розничные продажи в марте оказались ниже значений 2019 года на 15,8% (прогноз -10%), а объемы промпроизводства практически восстановились и потеряли к аналогичному периоду прошлого года всего 1,1% (прогноз -7,3%). Тем не менее, эти сообщения не смогли перевесить уверенность инвесторов в скором восстановлении мировой экономики, которые подкрепляются представленным президентом США Д. Трампом планом по поэтапному снятию ограничений, реализация которого в наименее пострадавших штатах может стартовать уже сегодня, а также ощутимым улучшением ситуации в Германии. Позитивные ожидания стали поводом для умеренного роста американских индексов S&P500 и Dow Jones на 0,6% и 0,1% соответственно накануне, утром фьючерсы подрастают сильнее, прибавляя около 3%. Азия завершила торги в зеленой зоне вслед за США – японский NIKKEI и гонконгский Hang Seng прибавили 3,1% и 1,3% соответственно, шанхайский SSEC прибавил 0,7%.
Сегодня инвесторы продолжат оценивать возможности скорого восстановления глобальной экономики. Мы можем наблюдать стабилизацию динамики заболеваемости в США, однако о замедлении пока говорить не приходится, критической она остается и во Франции и Великобритании. Вкупе это может спровоцировать пересмотр ближайших перспектив восстановления деловой активности и спровоцировать новый виток распродаж на фондовых рынках. Кроме того, инвесторы продолжают оценивать последствия коронавируса для крупнейшего бизнеса в квартальных отчетах американских компаний.
Котировки нефти в отсутствии новостного фона подрастают вместе с прочими высокодоходными активами. Brent прибавляет в цене около 0,5%, и сейчас торгуется вблизи отметки $28/барр. Свое видение ситуации на рынке нефти накануне представил ОПЕК. Согласно представленным данным, организация ожидает среднее снижение спроса на нефть в объеме 6,8 млн барр./сутки, при этом к 4 кварталу цифра составит уже 3,5 млн барр./сутки. Это может создать возможности для восстановления цен к концу года, однако в ближайшей перспективе давление на котировки сохранится.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Утром российские активы умеренно подрастают, рубль торгуется вблизи 74 руб./$ и 80,2 руб./евро, индекс Мосбиржи прибавляет около 0,9%. Негативная макростатистика из США и Китая создают риск ухудшения ожиданий рынка о влиянии пандемии на экономику и могут спровоцировать новый виток выхода инвесторов из рисковых активов, в том числе рублевых. Операции ЦБ и Минфина продолжают поддерживать курс рубля ниже 75 руб./$, при этом потенциал для укрепления российской валюты остается ограниченным до разрешения ситуации на нефтяном рынке. Кроме того, на прошедшей сегодня пресс-конференции ЦБ РФ, председатель регулятора Эльвира Набиуллина продолжила придерживаться мягкой риторики относительно ключевой ставки, и в очередной раз подчеркнула, что вопрос снижения ставки будет рассмотрен уже на заседании в следующую пятницу. Ожидания продолжения смягчения ДКП повышают привлекательность российского долга.