Ежедневный обзор. 17 июля 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика США
Противостояние США и Китая
Коррекция цен на нефть
В МИРЕ.
Утром торги на мировых площадках проходят разнонаправленно после умеренного снижения накануне. Неоднозначная динамика складывается на фоне разнородных инфоповодов – с одной стороны инвесторы продолжают наблюдать сигналы восстановления экономики от пиков снижения, а с другой, возникают новые негативные факторы, такие как усиление конфронтации США и Китая, а также ухудшение эпидемиологической обстановки. Накануне американские индексы не смогли показать рост несмотря на позитив от публикации данных по розничным продажам в июне в США, которые прибавили 7,5% к маю при прогнозе в 5%. Опасения могут быть связаны с нарастающим пессимизмом в отношении состояния экономики в июле, когда эпидемия коронавируса в США достигла новых пиков. Так, представленные накануне данные о поданных заявках на пособие по безработице в США практически не показали динамики относительно прошлой недели и не оправдали ожиданий рынка, а индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии в июле оказался ниже значений июня и составил 24,1 п. против 27,5 п. Первые корпоративные отчеты за 2 кв. 2020 г. пока не приносят весомых сюрпризов и не оказывают выраженного воздействия на рынки. По итогам четверга американские индексы S&P500 и Dow Jones остались в минусе на 0,3% и 0,5%, однако утром фьючерсы подрастают на 0,1-0,2%. Торги на азиатских рынках проходят без единой динамики – японский NIKKEI теряет 0,3% в то время как китайский SSEC и гонконгский Hang Seng завершают сессию пятницы ростом на 0,1% и 0,7%.
Сегодня в течение дня инвесторы продолжат оценивать перспективы восстановления мировой экономики на фоне продолжающейся пандемии. Конфликт США и Китая еще сильнее укрепляет опасения, в последнее время помимо разногласий вокруг закона о нацбезопасности Гонконга и гонений мусульман в СУАР, усиливается противостояние в связи со спорами о статусе территорий в Южно-Китайском море, а также появляется все больше угроз в отношении китайских ИТ-компаний. Эти события повышают риск возникновения нового витка полноценного экономического противостояния стран, однако пока вводимые санкции носят локальный характер, этого удается избежать. Среди событий макроэкономики интерес инвесторов привлекут публикации данных об объеме строительства новых домов в США в июне, а также предварительный индекс уверенности потребителей от университета Мичигана в июле.
Котировки нефти умеренно корректируются вслед за прочими рисковыми активами, баррель Brent сегодня стоит около $43. Инвесторов продолжает настораживать рост заражений коронавирусом в мире в то время, как рынок в ближайшее время получит негативный импульс в виде увеличения производства нефти.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Российский сегмент продолжает следовать за глобальными трендами в отсутствии локальных инфоповодов – рубль утром теряет 0,4% после снижения аппетита глобальных инвесторов к риску и умеренного снижения нефтяных котировок и стоит около 71,9 руб./$, индекс МосБиржи торгуется вблизи значений открытия. Определяющим фактором в рубле остается динамика цен на нефть, мы не ожидаем высокой волатильности в российском сегменте, рубль, вероятно, вернется в диапазон 70-71,5 руб./$, однако может задержаться вблизи 72-72,3 руб./$ в случае выраженного негатива в нефти в ближайшее время. Фондовая секция продолжит реагировать на изменение аппетита к риску со стороны глобальных инвесторов.