Ежедневный обзор. 01 октября 2020
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Ожидание фискальных стимулов в США
Макропубликации в США
Мировые PMI
В МИРЕ.
Сегодня котировки активов на мировых площадках преимущественно подрастают. Поводом для оптимизма инвесторов в первую очередь становятся сообщения о переговорах между демократами и Белым домом по пакету поддержки в США. Несмотря на отсутствие консенсуса, позитивным моментом стал видимый и отмечаемый переговорщиками прогресс, размер программы на который согласно правительство возрос до $1,62 трлн, в то время как демократы сократили требования до $2,2 трлн. Демократы также отложили голосование в Палате представителей для достижения окончательного совместного решения. Позитива на рынки добавила и публикация отчета от ADP о рынке труда в сентябре, согласно которой число занятых в несельскохозяйственном секторе США в сентябре выросло на 749 тыс., превысив прогноз и данные августа. Пересмотр ВВП США во 2 кв. 2020 г. также стал поводом для роста котировок – согласно последним данным падение американской экономики за этот период составило 31,4% против 31,7% ранее. На этом фоне торги в США завершились ростом индексов S&P500 и Dow Jones на 0,8% и 1,2% соответственно, утром фьючерсы в плюсе еще на 0,7%-0,8%. Торги в Азии между тем проходят сдержанно – NIKKEI торговался без выраженной динамики, торги на биржах Китая и Гонконга не проходили в связи с национальным праздником. Котировки нефти накануне также подрастали на фоне позитива из США несмотря на сообщения ОПЕК о росте добычи в сентябре – Brent утром стоит около $42,1/барр.
В течение дня инвесторы будут проявлять осторожность в преддверии публикации данных о рынке труда в США, намеченной на завтра. Тем не менее, на ход торгов ощутимо повлияют итоги переговоров по пакету поддержки американской экономики, неспособность сторон на компромисс спровоцирует новую волну продаж. Среди макропубликаций сегодня инвесторы обратят внимание на публикации финальных промышленных PMI от Markit, в США предстоит публикация индекса ISM промышленности, интерес к которому во многом обусловлен взаимосвязью с отчетом по рынку труда.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
На фоне отсутствия выраженного внешнего негатива, рубль отыграл часть потерь последних недель – утром за доллар дают около 77,3 руб. после выхода на первый план локальных факторов. По нашим оценкам, в октябре из-за снизившихся цен на нефть Минфин увеличит объем операций по продаже валюты на рынке до 100-110 млрд руб. после 54 млрд руб. в сентябре, а с учетом дополнительных продаж от ЦБ, которые также начнутся в октябре и составят 2,9 млрд руб., дневной объем операций составит 7,4-7,9 млрд руб., что в три раза больше чем в предыдущем месяце и позволит стабилизировать ситуацию на валютном рынке. Более того, госкомпании начнут сокращать валютные активы, что позитивно для валютного рынка. Поэтому в отсутствии ухудшения санкционной риторики мы ждем умеренного укрепления рубля, курс доллара в позитивном сценарии может снизиться до 76 руб./$. При этом на данный момент мы не видим поводов для роста курса выше 79-80 руб./$.