Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 4 августа 2021
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заявления представителей ФРС
Макростатистика
В МИРЕ.
Доходности десятилетних американских казначейских бумаг вчера вновь опускались ниже 1,16% годовых, но закончили день на уровне около 1,17% годовых. Сегодня доходности слабо растут и находятся около 1,18% годовых для десятилетних бумаг. Фондовые индексы США вчера закрылись ростом – S&P500 прибавил 0,82% и обновил исторический максимум, Dow Jones вырос на 0,80%, а NASDAQ - на 0,55%.
Во вторник продолжились заявления представителей ФРС. Так, член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман вчера заявила, что для восстановления рынка труда потребуется еще какое-то время. В этом ее вчера поддержала и глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэли, отметившая, что факторы, связанные с пандемией, продолжают ограничивать рынок труда. В то же время она считает, что в будущем влияние этих факторов прекратится. Вчерашние заявления, таким образом, были более мягкими. Впрочем, М. Боуман и М. Дэли не стали высказывать свои ожидания по срокам сворачивания программы покупки активов. Сегодня в центре внимания будут данные по изменению числа занятых в июле от ADP. Их публикация ожидается в 15:15 мск, консенсус-прогноз Bloomberg предполагает рост числа рабочих мест примерно на 680 тыс. Более высокие значения показателя могут усилить опасения скорого ужесточения ДКП в США, что должно снизить спрос на рисковые активы. Впрочем, данные от ADP часто существенно отличаются от официальной статистики, и рынок продолжит ждать публикацию данных от Минтруда США в эту пятницу.
Вчера в ЕС были опубликованы данные по индексу производственных цен в июне, совпавшие с рыночными ожиданиями. Так, цены выросли на 1,4% м/м и на 10,2% г/г. В то же время опубликованная вчера статистика по июньским промышленным заказам в США оказалась выше ожиданий. После скачка на 2,3% м/м в мае июньский рост заказов составил 1,5% м/м, в то время как рынок ожидал более скромного увеличения показателя – на 1% м/м. В ряде стран сегодня были опубликованы индексы деловой активности в сфере услуг. Так, в Китае июльский показатель неожиданно вырос на 4,6 п. до 54,9 п., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост лишь до 50,5 п. Тем не менее на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации деловая активность в сфере услуг в августе может замедлиться. В России же индекс упал на 3 п. до 53,5 п., что стало минимумом с февраля этого года. Рынок при этом ожидал снижения показателя лишь до 55,7 п. Во многом падение российского индекса объясняется перспективами замедления экономического роста – основное восстановление российской экономики уже преимущественно завершено, в связи с чем ожидания на будущий год находятся на минимальных уровнях с начала 2021 года. Из макростатистики сегодня инвесторы могут обратить внимание также и на публикацию индекса деловой активности в сфере услуг от ISM в США за июль, помимо трудовых данных от ADP.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent продолжили снижаться, упав по итогам дня на 0,7% до $72,4/барр. Сегодня они растут на 0,2% и торгуются около $72,55/барр. Основной негатив продолжает быть связанным с ухудшением эпидемиологической ситуации. В частности, суточная заболеваемость в США впервые с февраля этого года превысила 100 тыс. Помимо этого, в центр внимания возвращается и ситуация вокруг нефтяных санкций против Ирана. Впрочем, пока вероятность их снятия, скорее, снижается на фоне сообщений о заходе переговоров в тупик. Опубликованные вчера данные по нефтяным запасам в США от Американского института нефти (API) не смогли поддержать котировки. Так, за неделю запасы нефти снизились на 0,88 млн барр., однако, рынок ожидал более существенного снижения на 2,9 млн барр. Сегодня будут опубликованы официальные данные по запасам от Минэнерго США, на которые рынок обычно реагирует сильнее.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчера курс USDRUB опускался до 72,8 руб./$, но по итогам дня снизился лишь до 72,95 руб./$. Сегодня он снижается на 0,1% и находится около 72,85 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно немного слабеют. Основной негатив для рубля связан с резким падением нефтяных котировок. Дополнительное давление связано и с низким уровнем рискового аппетита на рынке в связи с ухудшением эпидемиологической ситуации. Сегодня динамика рубля будет зависеть от данных по рынку труда в США от ADP, впрочем, инвесторы будут ждать, скорее, официальной статистики от Минтруда в США в эту пятницу. Таким образом, реакция инвесторов на данные от ADP будет лишь умеренной, в связи с чем курс USDRUB сегодня, вероятно, будет находиться в диапазоне 72,5-73,5 руб./$.