Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 13 августа 2021
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Эпидемиологическая ситуация
В МИРЕ.
Доходности десятилетних американских казначейских бумаг вчера выросли примерно на 3 б.п. до 1,36% годовых. Сегодня они снижаются и находятся около 1,34% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись ростом – S&P500 вырос на 0,30%, Dow Jones - на 0,04%, а NASDAQ прибавил 0,35%. При этом S&P500 и Dow Jones обновили очередные максимумы.
Вчера в США были опубликованы данные по индексу цен производителей за июль. В годовом выражении цены выросли на 7,8% после июньского роста на 7,3%. Такое увеличение цен стало максимальным за всю историю наблюдений (с 2010 года), рынок при этом ожидал замедления роста цен до 7,2% г/г. За исключением продовольственных и энергетических компонент показатель также вырос сильнее ожиданий – с июньских 5,6% г/г до 6,2% г/г в июле, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал неизменность темпов роста цен. Таким образом, проблемы со стороны поставок и высокие цены на ресурсы продолжают оказывать давление на производителей. Вчерашние данные по числу обращений за пособиями по безработице в США показали их небольшое снижение. Так, за неделю количество обратившихся упало на 12 тыс. до 375 тыс., что совпало с консенсус-прогнозом Bloomberg. В то же время о значимом улучшении состояния рынка труда пока говорить рано – количество обращений уже тринадцатую неделю остается в диапазоне 350-450 тыс. обратившихся. Опубликованные вчера данные показали существенное замедление роста промышленного производства ЕС в июне. Так, после майского роста на 20,6% г/г показатель вырос в июне лишь на 9,7% г/г. Впрочем, рынок ожидал такого замедления роста промышленного производства – консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост на 10,3% г/г. Сегодня инвесторы обратят внимание на августовский индекс потребительских настроений от Мичиганского Университета, который, в том числе, покажет инфляционные ожидания опрошенных. Интересно будет также оценить влияние распространения штамма Дельта на потребительские настроения – в частности, суточная заболеваемость в США уже находится около 140 тыс., на уровнях января этого года.
Фьючерсы на нефть марки Brent вчера снизились примерно на 0,2% до $71,3/барр. Сегодня они снижаются уже на 0,6% и торгуются около $70,9/барр. Вчера Международное энергетическое агентство (МЭА) и ОПЕК опубликовали свои ежемесячные обзоры. Если ОПЕК не изменила свои прогнозы по спросу на 2021 (ожидается рост спроса на 5,95 млн барр./сутки, то МЭА их снизило. Так, агентство ожидает рост спроса в этом году на 5,3 млн барр./сутки против прошлого прогноза в 5,4 млн барр./сутки. При этом в обзоре подчеркивается, что рост добычи со стороны ОПЕК+ на фоне ухудшающейся эпидемиологической ситуации и, соответственно, более низкого спроса на нефть перечеркивает ожидания нефтяного суперцикла. Такие новости усилили негатив на рынке нефти, и сегодня фьючерсы Brent вновь снижаются в сторону $70/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчера курс USDRUB вырос на 0,3% до 73,6 руб./$. Сегодня он снижается на 0,1% и находится около 73,5 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Принципиально значимых для рубля новостей вчера не было, некоторое давление могло быть связано разве что с рекордным ростом цен производителей в США. Мы ожидаем, что в преддверии выходных курс USDRUB изменится незначительно и, вероятно, останется в диапазоне 72,75-74,25 руб./$.