Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 25 августа 2021
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Инвестиционный пакет в США
В МИРЕ.
Вчера на рынке продолжил преобладать позитив. Доходности десятилетних американских казначейских бумаг вчера выросли примерно на 4 б.п. до 1,29% годовых. Сегодня они малоподвижны и продолжают находиться у этих уровней. Фондовые индексы США вчера закрылись ростом – S&P500 вырос на 0,15%, Dow Jones – на 0,09%, а NASDAQ прибавил 0,52%. При этом S&P500 и NASDAQ обновили исторические максимумы.
Вторник на рынке прошел без особо значимых событий. В США были опубликованы данные по продаже домов на первичном рынке в июле, оказавшиеся ниже ожиданий. Так, показатель вырос на 1% м/м, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост на 3,1% м/м. Впрочем, июньские данные были пересмотрены вверх, в результате чего продажи снизились лишь на 2,6% м/м против предыдущей оценки в 6,6% м/м. В результате вчерашняя статистика видится, скорее, позитивной. Сегодня инвесторы будут оценивать данные по заказам товаров длительного пользования в США за июль. Консенсус-прогноз Bloomberg предполагает снижение показателя, что будет свидетельствовать о некотором замедлении экономического роста.
Тем временем в США продолжается процесс принятия инвестиционного пакета Джо Байдена. Так, вчера Палата представителей США согласилась проголосовать за инфраструктурные вложения в $1 трлн, принятые ранее в Сенате. Также вчера было принято решение по бюджету, которое теперь позволит использовать инструмент «бюджетного примирения» для одобрения законопроекта простым большинством Демократической партии. Применение этого инструмента является необходимым для принятия более масштабного пакета в $3,5 трлн, который не поддерживается республиканцами. Перспективы масштабной экономической поддержки снижают опасения замедления экономического роста, что позитивно воспринимается рынком. Тем не менее Демократической партии еще предстоит заручиться поддержкой всех своих представителей, и пока рано говорить о скором принятии инвестиционного пакета.
Вчера цены на нефть продолжили восстанавливаться, фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 3,3% до $71,1/барр. Сегодня они малоподвижны и торгуются около $71/барр. Общий позитив на рынке продолжает поддерживать рост цен на черное золото, а некоторое улучшение эпидемиологической ситуации в ряде стран дополнительно усиливает позитив. Вчерашние данные по нефтяным запасам в США от Американского института нефти (API) показали их снижение. Так, за неделю запасы нефти снизились на 1,62 млн барр., впрочем, рынок ожидал падение на 2,37 млн барр. Если сегодняшние официальные данные от Минэнерго США подтвердят снижение запасов, то фьючерсы Brent могут еще немного подрасти, но пока перспективы их роста выше $73/барр. ограничены.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB продолжил снижаться – по итогам дня он упал на 0,5% до 73,75 руб./$. Сегодня он снижается на 0,05% и находится около 73,7 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Помимо растущих нефтяных цен, поддержку рублю оказывает налоговый период, в рамках которого фирмы-экспортеры продают валюту для уплаты налогов. Впрочем, сегодня закончится уплата НДПИ, и влияние налогового фактора будет постепенно ослабляться. Во второй половине недели состоится встреча ФРС в Jackson Hole, на которой регулятор может дать новые сигналы относительно программы покупки активов, что также не предполагает существенного усиления рискового аппетита и, соответственно, укрепления рубля. В результате сегодня курс USDRUB может попробовать опуститься к 73,5 руб./$, но вряд ли ему удастся закрепиться на этих уровнях.