Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 20 октября 2021
УВАЖАЕМЫЕ ЧИТАТЕЛИ!
Приглашаем Вас пройти опрос в целях дальнейшего улучшения наших аналитических обзоров. Ссылка для прохождения опроса находится в файле обзора. Будем благодарны за Ваши ответы!
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заявления представителей ФРС
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 3,5 б.п. до 1,64% годовых. Сегодня они растут и находятся около 1,65% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись ростом – S&P500 вырос на 0,74%, Dow Jones - на 0,56%, а NASDAQ прибавил 0,71%.
Вторник на рынке прошел без особо значимых событий. Представители ФРС вчера продолжили призывать к скорому сворачиванию программы покупки активов. Так, член Совета управляющих ФРС Крис Уоллер вчера поддержал анонс сроков сворачивания программы QE на заседании в начале ноября. Он вновь подчеркнул временный характер текущего инфляционного всплеска, однако, он опасается, что сегодняшняя ценовая динамика все же может оказаться устойчивой. По мнению К. Воллера, если в ближайшие месяцы инфляция будет на повышенных уровнях, то ФРС придется действовать более агрессивно в 2022 году. Вчера член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман также отметила, что инфляция может быть более устойчивой и продолжительной, чем раньше ожидалось. Во вчерашних выступлениях представители ФРС не стали приводить конкретные сроки повышения ставки, но на фоне заявлений о возможности более раннего ужесточения денежно-кредитной политики доходности десятилетних американских казначейских бумаг вчера обновили майский максимум.
Во вторник из макростатистики были опубликованы лишь данные по рынку недвижимости в США, оказавшиеся значительно ниже ожиданий. Так, число начатого строительства новых домов снизилось на 1,6% м/м, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал неизменность показателя. Количество разрешений на строительство в сентябре упало еще сильнее – на 7,7% м/м против ожидавшегося снижения на 2,4% м/м. Оба показателя в августе показывали рост, и сентябрьское снижение свидетельствует о том, что высокие цены на материалы оказывают все более сильное давление на рынок недвижимости. Такие данные не добавили оптимизма инвесторам, впрочем, особо сильной негативной реакции на рынке не наблюдалось. Сегодняшний день также не будет выделяться публикацией важной макростатистики за рубежом. В России же инвесторы будут оценивать традиционные недельные данные по инфляции, а также сентябрьский индекс цен производителей.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 0,9% до $85,08/барр. Впрочем, до этого в моменте они падали к $83,8/барр. после сообщений о том, что теперь и Индия, помимо США, призывает ОПЕК+ увеличить добычу. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,7% и торгуются около $84,45/барр. Давление на котировки оказывают опубликованные вчера вечером данные по нефтяным запасам за неделю от Американского института нефти (API). Они показали, что запасы нефти выросли на 3,29 млн барр. против ожидавшегося роста на 2,23 млн барр. Если сегодняшние официальные данные от Минэнерго США подтвердят рост нефтяных запасов, то снижение котировок черного золота усилится. Впрочем, негативный эффект от данных по запасам нефти может быть ограниченным, если продолжится снижение запасов нефтепродуктов. На наш взгляд, пока еще не приходится говорить о существенном снижении нефтяных котировок, но продолжающиеся призывы к более высокому предложению нефти заставляют обращать особое внимание на заседание ОПЕК+, запланированное на 4 ноября.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB снизился на 0,6% до 70,85 руб./$. Рубль укреплялся вместе с другими валютами EM на фоне усилившегося спроса на рисковые активы. Сегодня, впрочем, курс USDRUB растет на 0,15% и находится около 71,05 руб./$. Другие валюты EM с утра также преимущественно слабеют. Определенный негатив для рубля связан с умеренным снижением цен на черное золото, в остальном сегодняшний день также обещает быть не богатым на важные для рубля события. В то же время фирмы-экспортеры сегодня уже могут усилить продажи валютной выручки для уплаты основных налогов в начале новой недели, что окажет поддержку рублю. Мы продолжаем ожидать, что на этой неделе курс USDRUB будет находиться в диапазоне 70,5-72 руб./$.