Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 29 декабря 2021
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг мало изменились, оставшись у 1,48% годовых. Сегодня они находятся у тех же уровней. Фондовые индексы США вчера закрылись разнонаправленно – по итогам дня S&P500 снизился на 0,10%, Dow Jones прибавил 0,26%, а NASDAQ потерял 0,56%.
Вторник, как и понедельник, прошел на мировых рынках без значимых событий. В США были опубликованы октябрьские данные по индексу цен на недвижимость от FHFA. Рост показателя ускорился до 1,1% м/м, в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал сохранение темпов роста цен у 0,9% м/м. Вчерашние данные показали также рост декабрьского индекса производственной активности от ФРБ Ричмонда на 5 п. до 16 п. против ожидавшейся неизменности показателя. Вчерашнюю макростатистику нельзя назвать особо важной для рынка, и реакция на нее была слабой. Сегодняшний день обещает быть немного более интересным – в США запланирована публикация ноябрьских данных по оптовым заказам, а в России будет опубликована декабрьская инфляция, а также ноябрьская статистика по безработице и розничным продажам. Тем не менее на фоне пониженных объемов торгов в преддверии нового года реакция на макростатистику сегодня также может быть слабой.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent вплотную приближались к $80/барр., день они закончили ростом на 0,43% до $78,94/барр. Опубликованные ночью данные по запасам в США от Американского института нефти (API) можно назвать лишь умеренно позитивными. Так, за неделю запасы нефти в США снизились на 3,09 млн барр. против ожидавшегося их снижения на 3,23 млн барр. На этом фоне сегодня инвесторы будут ждать публикации официальных данных по запасам от Минэнерго США – более сильное снижение запасов черного золота и нефтепродуктов поддержит движение фьючерсов Brent в сторону $80/барр. Сегодня они растут на 0,27% и торгуются около $79,15/барр. До конца этого года котировки еще могут вернуться на уровни выше $80/барр., тем не менее до раскрытия интриги встречи ОПЕК+ более вероятным видится закрепление фьючерсов Brent на текущих уровнях.
В РОССИИ.
Сегодня утром в России был опубликован производственный индекс деловой активности от Markit в декабре. Впрочем, изменился он незначительно – данные показали снижение на 0,1 п. до 51,6 п., что лишь немногим выше консенсус-прогноза Bloomberg в 51,5 п. Более важно, что составляющие индекса показали рост затрат производителей максимальными за пять месяцев темпами. На этом фоне рост отпускных цен усилился, и его темпы обновили рекорд за четыре месяца. Сегодняшние данные свидетельствуют о сохранении ценового давления, что поддерживает решение Банка России о повышении ставки на 100 б.п. в декабре. Вероятно, сегодняшние данные по инфляции также не добавят оптимизма, и ожидания более сильного повышения ставки усилятся.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB вырос на 0,39% до 73,72 руб./$. В преддверии новогодних праздников ни умеренное снижение геополитического напряжения, ни существенный рост цен на нефть не влияли существенно на рубль. В результате окончание налогового периода привело вчера к ослаблению рубля. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,17% и торгуется около 73,57 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Мы продолжаем ожидать, что на малоактивном рынке последнюю неделю 2021 года курс USDRUB проведет в диапазоне 73-74 руб./$.