Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 1 февраля 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 1 б.п. до 1,78% годовых. Сегодня они слабо растут и находятся около 1,79% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись существенным ростом – по итогам дня S&P500 вырос на 1,89%, Dow Jones - на 1,17%, а NASDAQ прибавил сразу 3,41%.
В понедельник на мировом рынке превалировал позитив, но сам день не отметился особо важными событиями. В ЕС была опубликована предварительная оценка ВВП в четвертом квартале, но она мало чем удивила инвесторов. Рост показателя составил 4,60% г/г, что совпало с консенсус-прогнозом Bloomberg. Опубликованный вчера индекс производственной активности ФРБ Далласа в январе снизился сразу на 6,1 п. до 2 п., ожидалось снижение лишь на 0,1 п. В результате на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации показатель опустился до минимумов с июля 2020 года. Более важно, что составляющие по производственным издержкам и издержкам по оплате труда выросли до многолетних максимумов. Вчерашние заявления представителей ФРС мало чем удивили рынок. Глава Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дэли вновь призвала к повышению ставки уже в марте, а президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что экономика США уже готова к ужесточению ДКП. В то же время президент ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж выразила поддержку более раннему началу сокращения баланса ФРС, но особо негативной реакции такие заявления не вызвали. Сегодня рынок будет следить за публикацией декабрьских данных по уровню безработицы в ЕС и январского производственного индекса деловой активности от ISM в США. Особый интерес будут представлять составляющие индекса, которые отражают затраты и отпускные цены.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent достигали $91,40/барр., но ко вторнику они снизились на 0,86% до $89,26/барр. Снижение котировок произошло несмотря на появление новостей об очередной атаке хуситов на ОАЭ, что усиливает опасения перебоев в поставках нефти. Сегодня фьючерсы Brent слабо растут и торгуются около $89,30/барр. Традиционно сегодня ночью будут опубликованы недельные данные по запасам в США от Американского института нефти (API). Последние две недели запасы показывали рост после продолжительного снижения, и очередные данные о росте запасов не будут способствовать позитиву на нефтяном рынке. Тем не менее на прошлой неделе цены на нефть росли даже в условиях неожиданно выросших запасов, и у фьючерсов Brent в ближайшие дни еще есть потенциал к росту выше $90/барр.
В РОССИИ.
Сегодня утром в России был опубликован производственный индекс деловой активности от Markit. В январе показатель вырос на 0,2 п. до 51,8 п., в то время как консенсус-прогноз Bloomberg предполагал его снижение до 51 п. Рост индекса связан в первую очередь с выросшим спросом, а производство остается под давлением проблем со стороны поставок. Эти факторы привели к росту составляющей по затратам максимальными с июля темпами, и в условиях высокого спроса повышенные издержки продолжили в январе перекладываться на потребителей – темпы роста составляющей по отпускным ценам обновили максимум с августа. Сегодняшняя публикация напомнила о сохраняющемся ценовом давлении, что обусловит более жесткие действия Банка России на заседании на следующей неделе – мы ждем повышения ключевой ставки минимум на 75 б.п.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Вчера курс USDRUB снизился на 0,62% до 77,32 руб./$. Выросший глобально спрос на рисковые активы позволил вчера валютам EM укрепиться, и рубль в условиях вчерашних нейтральных геополитических новостей не стал исключением. Сегодня курс USDRUB снижается на 0,35% и находится около 77,05 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В центре внимания сегодня будут новости с телефонных переговоров главы МИД РФ и госсекретаря США. В отсутствии негативных сигналов с переговоров курс USDRUB сегодня может опуститься ниже 77 руб./$, но говорить о его закреплении на этих уровнях пока сложно – геополитическая ситуация еще может преподнести сюрпризы российскому рынку.