Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 2 февраля 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг вновь выросли примерно на 1 б.п. до 1,79% годовых. Сегодня они слабо снижаются и находятся около 1,78% годовых. Фондовые индексы США вчера вновь закрылись ростом – по итогам дня S&P500 вырос на 0,69%, Dow Jones – на 0,78%, а NASDAQ прибавил 0,75%.
Во вторник позитивные настроения на мировых рынках сохранились, сам день отметился публикацией ряда макростатистики. Декабрьские данные показали снижение уровня безработицы в ЕС на 0,2% до 7%, что оказалось немного ниже прогнозов. В результате показатель обновил исторический минимум. В США производственный индекс деловой активности от ISM в январе снизился на 1,2 п. до 57,6 п., что, впрочем, практически совпало с консенсус-прогнозом Bloomberg. Снижение показателя связано в первую очередь с ухудшившейся эпидемиологической ситуацией. Тем не менее пока индекс продолжает находиться существенно выше отметки в 50 п., что свидетельствует о росте деловой активности. Важно отметить, что составляющая, которая отражает задержки в поставках, снизилась до минимумов с ноября 2020 года. Тем не менее ценовая составляющая в январе выросла почти на 8 п. до 76,1 п., хоть она и остается ниже значений прошлого года (за исключением декабря). Сегодня в центре внимания рынка будет публикация январских данных по американскому рынку труда от ADP. Вероятно, на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации занятость в январе вырастет слабо, сейчас ожидается рост показателя лишь на 185 тыс. О возможной слабости рынка труда в январе вчера как раз заявлял глава Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер. Он также отметил, что ожидает четыре повышения ставки в этом году. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера отметил, что его базовый сценарий предполагает три повышения ставки, но он также видит вероятность пяти повышений ставки в этом году. При этом он высказался против повышения ставки сразу на 50 б.п. на ближайшем заседании. Более жесткими были вчерашние заявления П. Харкера о том, что ФРС сейчас рассматривает возможность продажи бумаг с баланса, а грядущий процесс его сокращения будет более резким, чем в прошлом. Стоит также отметить опасения того, что инфляционные ожидания могут перестать быть заякоренными, выраженные вчера главой ФРБ Атланты Рафаэлем Бостиком. Тем не менее в целом вчерашние заявления не привели к росту негатива на рынках, вероятно, инвесторы ждут публикации январской ценовой статистики на следующей неделе. Помимо трудовых данных, сегодня инвесторы будут оценивать январскую инфляцию в ЕС, а в России рынок будет ждать декабрьскую статистику по промышленному производству, недельные данные по росту цен, а также инфляционные ожидания в январе.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 0,11% до $89,16/барр. Вчера состоялось заседание техкомитета ОПЕК+ - по его итогам не было дано рекомендаций по изменению текущего плана добычи, а прогноз по профициту на нефтяном рынке в 2022 году был снижен на 0,1 млн барр./сутки до 1,3 млн барр./сутки. Опубликованные ночью недельные данные по запасам от Американского института нефти (API) показали их неожиданное снижение. Так, за неделю запасы нефти в США снизились на 1,64 млн барр, в то время как ожидался их рост на 1,83 млн барр. Тем не менее бензиновые запасы за неделю выросли сразу на 5,82 млн барр., что ограничивает позитив на нефтяном рынке. На этом фоне сегодня фьючерсы Brent не показывают ярко выраженной динамики и продолжают торговаться около $89,20/барр. В центре внимания сегодня будет основная встреча ОПЕК+, впрочем, вряд ли она преподнесет рынку особые сюрпризы. На этом фоне более важными для котировок сегодня могут быть официальные данные по запасам от Минэнерго США. Если они также будут свидетельствовать о снижении запасов за неделю, то фьючерсы Brent сегодня смогут вновь превысить уровни в $90/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
Во вторник курс USDRUB впервые с 21 января опускался ниже 76,50 руб./$, но вечером он вновь поднялся к 77,10 руб./$. Причиной послужили заявления президента России о том, что западные партнеры игнорируют принципиальные моменты в требованиях по безопасности, предложенных РФ. Впрочем, позднее курс USDURB снизился с этих уровней, по итогам дня он упал на 0,66% до 76,81 руб./$. Сегодня он снижается на 0,52% и находится около 76,35 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодняшнему снижению курса USDRUB способствует продолжающееся ослабление доллара. На этом фоне в отсутствие негативных геополитических новостей курс USDRUB может сегодня попробовать опуститься к 76,25 руб./$.