Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 4 марта 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг снизились примерно на 3,5 б.п. до 1,84% годовых. Сегодня они продолжают снижаться и находятся около 1,78% годовых. Фондовые индексы США вчера вновь перешли к снижению – по итогам дня S&P500 потерял 0,53%, Dow Jones снизился на 0,29%, а NASDAQ – на 1,56%.
Эта неделя, помимо геополитической ситуации, характеризуется публикацией трудовых данных в мире, и вчерашняя статистика продолжила быть более позитивной, чем предполагал консенсус-прогноз Bloomberg. Так, недельное число обращений за пособиями по безработице в США снизилось на 17 тыс. до 215 тыс. против ожидавшегося снижения до 225 тыс. Таким образом, количество обратившихся стало минимальным с начала текущего года, вернувшись на уровни до начала пандемии. Трудовая статистика в ЕС также превзошла прогнозы аналитиков – уровень безработицы в январе упал на 0,2% до 6,8%. В результате показатель обновил исторический минимум, консенсус-прогноз Bloomberg предполагал снижение уровня безработицы до 6,9%. Вчера в США также был опубликован февральский индекс деловой активности в сфере услуг от ISM. Показатель неожиданно снизился на 3,4 п. до 56,5 п., в то время как ожидался рост индекса до 61,1 п. Высокий спрос поддерживал деловую активность в сфере услуг, но проблемы со стороны поставок в феврале усилились, и предложение остается под давлением. При этом, в отличие от производственного индекса, показатель для сферы услуг свидетельствовал о росте издержек в феврале. Сегодня в центре внимания мировых рынков будет публикация официальных февральских данных по рынку труда в США. Сильный рост занятости усилит опасения более жестких действий ФРС, в результате чего доходности десятилетних американских казначейских бумаг могут вновь приблизиться к 1,90%. Тем не менее в условиях повышенной геополитической неопределенности вряд ли сегодняшние данные заставят ФРС существенно поменять свои планы – вероятно, в марте регулятор поднимет ставку все же на 25 б.п. В результате сегодняшняя публикация трудовых данных не должна вызвать ярко выраженный негатив на мировых рынках, и инвесторы будут ждать февральской ценовой статистики на следующей неделе.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent в моменте достигали $119,80/барр., обновив максимумы с 2012 года. Впрочем, по итогам дня они снизились на 2,19% до $110,46/барр. Снижение котировок вчера было связано с сообщениями о том, что нефтяные санкции с Ирана будут сняты уже в ближайшее время. Сегодня фьючерсы Brent растут на 0,35% и торгуются около $110,85/барр. Сегодня вечером традиционно публикуются недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Однако динамику котировок будут определять в первую очередь геополитические новости и сообщения о прогрессе в иранских переговорах. В целом в связи с опасениями перебоев в поставках российских энергоресурсов у фьючерсов Brent остается потенциал к росту в сторону $120/барр., хоть и новости о снятии санкций с Ирана могут на время вернуть котировки ниже $110/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В четверг курс USDRUB достигал 118 руб./$, обновив исторические максимумы. Тем не менее по итогам дня он вырос на 2,70% до 108,88 руб./$. Геополитическое напряжение и перспективы введения новых санкций продолжают оказывать давление на рубль, который показывает высокие уровни волатильности. Сегодня по состоянию на 11:55 мск курс USDRUB находился около 108,70 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. Сегодняшняя публикация трудовой статистики в США повлияет на динамику валют EM, но в текущих условиях влияние публикации на динамику рубля должно быть минимальным. Уровни курса USDRUB сейчас всецело определяются геополитическими новостями и действиями регулятора – по мере поступления новых новостей курс USDRUB, вероятно, продолжит показывать высокие уровни волатильности, двигаясь в широком диапазоне 95-120 руб./$.