Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 22 марта 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей регуляторов
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли сразу на 14 б.п. до 2,29% годовых. Сегодня они продолжают расти и находятся около 2,32% годовых, обновив очередной максимум с середины 2019 года. Фондовые индексы США вчера снизились – по итогам дня S&P500 потерял 0,04%, Dow Jones упал на 0,58%, а NASDAQ - на 0,40%.
Понедельник в мире не отметился публикацией принципиально важной макростатистики. Можно отметить лишь, что темпы роста февральского индекса цен производителей в Германии выросли до 25,91% г/г. Таким образом, был обновлен максимум с начала наблюдений в 1950-м году, но консенсус-прогноз Bloomberg предполагал рост индекса на 26,20% г/г. Более принципиальными для инвесторов вчера были заявления представителей регуляторов развитых стран. В центре внимания мировых рынков было выступление Джерома Пауэлла, на котором он придерживался более жесткой риторики. Так, глава ФРС заявил о готовности повышать ставку более высокими шагами, чем 25 б.п. Помимо этого, Дж. Пауэлл также подчеркнул, что процесс сокращения баланса регулятора может начаться уже на ближайшем заседании. Такая риторика привела к существенному росту доходностей американских казначейских бумаг, и десятилетние бумаги обновили максимум с середины 2019 года. Тем временем глава ЕЦБ вчера не стала давать значимые комментарии относительно планов регулятора. Кристин Лагард лишь подчеркнула, что ужесточение ДКП в Европе не будет таким же резким, как в США, а реализация стагфляционного сценария пока видится крайне маловероятной. Тем не менее другие представители ЕЦБ в последние дни придерживались более жесткой риторики. Так, все больше членов регулятора выражает поддержку повышению ставки в этом году, а глава ЦБ Нидерландов Клаас Кнот допустил возможность сразу двух повышений ставки в этом году. Сегодня инвесторы продолжат следить за заявлениями представителей регуляторов и геополитическими новостями, публикации значимой для рынка макростатистики на сегодня не запланировано.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли сразу на 7,12% до $115,62/барр. Росту котировок способствует новостной фон о возможном введении ограничений на поставки российских энергоресурсов в ЕС. Цены на черное золото поддерживают также опасения перебоев в поставках и Саудовской Аравии на фоне атак на нефтяные объекты страны. Сегодня фьючерсы Brent растут на 1,25% и торгуются около $117,05/барр. Вечером будут опубликованы недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). Продолжение роста запасов может оказать давление на котировки, но более принципиальными для нефтяного рынка останутся новости по планируемым ЕС санкциям. Пока опасения введения ограничений на поставки из России сохраняются у фьючерсов Brent есть потенциал к дальнейшему росту выше $120/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В понедельник курс USDRUB снизился на 0,78% до 104 руб./$. Заметный рост нефтяных цен не оказывает в текущих условиях поддержки рублю, а его дальнейшее укрепление пока сдерживается перспективами введения новых санкций. Сегодня курс USDRUB малоподвижен и находится около 104,05 руб./$. Итоги вчерашних торгов ОФЗ были умеренно оптимистичными, что дает надежду на постепенное восстановление российского рынка. Тем не менее геополитическая неопределенность остается повышенной, что пока сдерживает курс USDRUB от снижения к 100 руб./$.