Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 5 апреля 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Заявления представителей ЕЦБ
Макростатистика
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 3,5 б.п. до 2,41% годовых. Сегодня они вновь растут и находятся около 2,44% годовых. Фондовые индексы США вчера закрылись ростом – по итогам дня S&P500 прибавил 0,81%, Dow Jones вырос на 0,30%, а NASDAQ – сразу на 1,90%.
Понедельник на мировых рынках не отметился особо важными событиями. В центре внимания инвесторов остается геополитическая ситуация и ее экономические последствия, существенно усилившие ценовое давление. В частности, об этом вчера высказывался член Совета управляющих ЕЦБ Бостьян Васле. В связи с продолжающимся ростом инфляции он выразил поддержку более раннему окончанию программы покупки активов – уже в июле. Таким образом, риторика европейского регулятора постепенно ужесточается, хоть и в целом она остается мягкой относительно текущей ситуации. Вчера в мире не было опубликовано особо важной макростатистики, но сегодня инвесторы в США будут оценивать февральские данные по торговому балансу, мартовский индекс деловой активности в сфере услуг от ISM, а также ряд заявлений представителей ФРС. Составляющие индекса деловой активности и риторика членов американского регулятора дадут сигналы о перспективах жестких действий ФРС. Впрочем, во многом рынок уже готов к такому сценарию, и вряд ли события сегодняшнего дня вызовут особо заметную негативную реакцию на рынке.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 3,01% до $107,53/барр. Коррекционному росту котировок после первичной негативной реакции на сообщения по продаже нефти из резервов способствовало очередное ужесточение санкционной риторики. Цены на нефть поддерживали и дальнейшие сообщения о затруднениях в переговорах по иранской ядерной сделке. Сегодня фьючерсы Brent растут на 1,55% и торгуются около $109,20/барр. Сегодня вечером в США будут опубликованы недельные данные по запасам от Американского института нефти (API), которые в отсутствии принципиально важных новостей во многом зададут динамику нефтяным котировкам. Продолжающееся снижение запасов нефти может помочь фьючерсам Brent завершить сегодняшний день у $110/барр.
В РОССИИ.
Сегодня утром в России был опубликован мартовский индекс деловой активности в сфере услуг от Markit, показавший сильное падение. Так, значения показателя снизились сразу на 10,9 п. до 38,1 п. - такое месячное снижение стало сильнейшим с мая 2020-го года, когда бизнес в России был под давлением локдаунов. Напомним, что ранее производственный индекс деловой активности снизился до 44,1 п. Сообщается, что в текущей ситуации значительно снизился спрос не только на экспорт, но и внутри страны. В связи с более низким спросом произошло существенное снижение рабочих мест в российской сфере услуг. При этом, как и ожидалось, составляющие по затратам и отпускным ценам в марте обновили исторические максимумы. Что касается ожиданий, то в марте ожидания российского бизнеса в сфере услуг стали негативными, в то время как в производстве все же сохранялся позитив. В целом общий индекс деловой активности в России снизился в марте на 13,1 п. до 37,7 п., в результате чего был обновлен минимум с мая 20-го года. Впрочем, во многом такое снижение деловой активности в марте было ожидаемым, и более важным станет то, как будет восстанавливаться деловая активность в России в дальнейшем.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В понедельник курс USDRUB вырос лишь на 0,05% до 84,00 руб./$. Сегодня он снижается на 0,37% и находится около 83,68 руб./$. Рубль пока задержался на текущих уровнях в ожидании дальнейших значимых геополитических и экономических новостей. Сегодня стало известно, что Минфин США теперь будет запрещать выплаты по российскому долгу в долларах. Это может вновь усилить опасения дефолта на рынке, хоть и его последствия сложно назвать особо важными для российских активов в текущей ситуации. В целом в отсутствии особо важных для рубля новостей, курс USDRUB, вероятно, пока продолжит находиться вблизи 83-85 руб./$.