Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 8 апреля 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли на 4,5 б.п. до 2,65% годовых. Сегодня они малоподвижны и находятся у этих же уровней. Фондовые индексы США вчера перешли к росту – по итогам дня S&P500 прибавил 0,43%, Dow Jones вырос на 0,25%, а NASDAQ – лишь на 0,06%.
В четверг настроения на мировых рынках продолжили определяться ожиданиями более жестких действий регуляторов. Опубликованные вчера февральские данные по розничным продажам в ЕС свидетельствовали о замедлении роста показателя. Так, темпы роста розничных продаж в феврале снизились до 5,0% г/г после январского роста на 8,4% г/г, что тем не менее превысило консенсус-прогноз в 4,8% г/г. Более сильный, чем ожидалось, рост показателя в очередной раз напоминает об уверенном экономическом росте, позволяющем ускорить ужесточение денежно-кредитной политики в ЕС. Вчера также были опубликованы недельные данные по числу обращений за пособиями по безработице в США. Данные за прошлую неделю были пересмотрены вниз с 202 тыс. до 171 тыс., а за последнюю неделю количество обратившихся за пособиями по безработице снизилось на 5 тыс. до 166 тыс. В результате показатель в США вновь достиг минимумов с 1969 года, что свидетельствует о сильном состоянии рынка труда и располагает к жестким действиям ФРС. О перспективах такого сценария вчера вновь напоминали заявления представителей регулятора. Так, глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера, помимо призывов к началу сокращения баланса на ближайшем заседании, допустил возможность роста ставки до 3,5% уже в этом году. Такие заявления не добавляют инвесторам позитива, но Дж. Буллард является главным «ястребом» ФРС, и его комментарии вчера не вызвали особо негативной реакции на рынке. В дальнейшем мировой рынок будет особенно ждать публикации мартовской инфляции в США во вторник - в целом инвесторы уже ожидают повышения ставки на полпроцента и начала сокращения баланса ФРС в мае, но ценовая статистика даст сигналы о дальнейших действиях американского регулятора.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent на время опускались ниже $99/барр., но день они закончили снижением на 0,48% до $100,58/барр. Давление на нефтяные котировки продолжают оказывать планы по продаже в целом 240 млн барр. нефти из резервов, что вчера подтвердило Международное энергетическое агентство (МЭА). Негативу на нефтяном рынке также способствуют сохраняющиеся жесткие ограничения в Китае в связи с эпидемиологической ситуацией. Сегодня фьючерсы Brent растут на 0,20% и торгуются около $100,78/барр. Сегодня вечером традиционно будут опубликованы недельные данные от Baker Hughes по числу буровых установок в США. Продолжающийся рост показателя напомнит о перспективах более высокого предложения, что не добавит позитива нефтяному рынку. В результате сегодня сохранятся риски очередного движения фьючерсов Brent ниже $100/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В четверг курс USDRUB в моменте падал ниже 75 руб./$, обновив минимум с 16 февраля. День он закончил снижением на 4,96% до 75,75 руб./$. На фоне всех введенных мер поддержки рубль продолжил укрепляться, но сегодня курс USDRUB растет на 0,45% и находится около 76,10 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня инвесторы продолжат ждать новостей от Банка России относительно возможного смягчения ряда мер поддержки, в частности комиссии на покупку валюты. До анонса таких действий рубль может умеренно укрепиться, неделю курс USDRUB, вероятно, закончит около 75-77 руб./$.