Банк «Санкт-Петербург»: Ежедневный обзор. 19 апреля 2022
В ЦЕНТРЕ ВНИМАНИЯ:
Макростатистика
Заявления представителей ФРС
В МИРЕ.
Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг выросли примерно на 2 б.п. до 2,85% годовых, обновив очередной максимум с конца 2018-го года. Сегодня они слабо растут и находятся у 2,86% годовых. Фондовые индексы США вчера слабо снизились – по итогам дня S&P500 потерял 0,02%, Dow Jones снизился на 0,11%, а NASDAQ – на 0,14%.
Понедельник на мировом рынке прошел относительно спокойно. Вчера утром в Китае был опубликован ряд экономической статистики. Рост ВВП в первом квартале ускорился до 4,80% г/г, в то время как консенсус-прогноз предполагал рост на 4,40% г/г. В то же время данные отдельно за март были более негативным. Так, на фоне ухудшения эпидемиологической ситуации в Китае розничные продажи в марте снизились на 3,50% г/г после роста на 6,70% г/г в феврале. Аналитики также ожидали снижения показателя, но лишь на 1,60% г/г. Рост промышленного производства в марте замедлился, но более слабо, чем ожидалось. Так, после роста в феврале на 7,50% г/г показатель в марте вырос на 5,00% г/г против ожидавшегося роста на 4,50% г/г. Таким образом, в связи с мерами экономической поддержки экономика Китая остается относительно сильной, но эпидемиологическая ситуация существенно ограничивает рост со стороны спроса. Вчера инвесторы на мировых рынках следили также за заявлениями главы Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда. Он продолжает придерживаться жесткой риторики, призывая к более быстрому ужесточению ДКП и, соответственно, началу сокращения баланса ФРС на ближайшем заседании. Дж. Буллард вчера продолжил отмечать необходимость роста ставки к 3,5% уже в этом году, в связи с чем он допускает повышение ставки на одном из заседаний сразу на 0,75%. Впрочем, президент ФРБ Сент-Луиса известен как наиболее «ястребиный» член ФРС, и особо негативной реакции на его вчерашние заявления не было. Сегодня инвесторы продолжат следить за комментариями представителей регуляторов, а также будут оценивать публикацию ряда мартовских данных по рынку недвижимости США.
Вчера фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 1,40% до $113,16/барр. Поддержку котировкам оказывали сообщения о перебоях в поставках из Ливии, а также вновь усилившиеся геополитические опасения. Сегодня фьючерсы Brent снижаются на 0,80% и торгуются около $112,25/барр. Позитив на нефтяном рынке сегодня поддерживается новостями из Китая, где было объявлено о введении новых мер поддержки экономики, а суточное число заражений стало минимальным за две недели. Сегодня инвесторы будут оценивать традиционные недельные данные по запасам от Американского института нефти (API). На прошлой неделе запасы росли особо сильными темпами, и, если это продолжится, нефтяные котировки могут скорректироваться вниз. Впрочем, мы не ждем особо сильного снижения, и фьючерсы Brent сегодня должны остаться выше $110/барр.
НАШИ ОЖИДАНИЯ.
В понедельник курс USDRUB снизился на 0,31% до 79,75 руб./$. Рубль пока продолжает умеренно укрепляться в отсутствии новых действий по смягчению мер поддержки. Сегодня такая динамика рубля продолжается, и курс USDRUB снижается на 0,35%, находясь около 79,47 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. В ближайшие дни курс USDRUB может попробовать опуститься ниже 79 руб./$, но дальнейшее укрепления рубля будет сдерживаться мерами Банка России по смягчению обязательств продажи валютной выручки – при таких действиях курс, вероятно, вновь вернется на уровни выше 80 руб./$.